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黄岑栋:中美利差收窄,应该配置什么股?

中性
有问有答 来源:有问有答 18-05-04 17:00

市场资深人士:黄岑栋

期望有多高 失望就有多深

又到周五,众多投资者对于节后红的热烈期望被大盘走势浇了一盆冷水。从技术指标上来看,目前大盘还处于下降趋势线中,后面这个趋势线会趋向收敛,至于突破的方向是向上还是向下,大概率会向上。预判5月份维持震荡走势。

消息面上,有机构报告指出,今年五一节后,沪深两市融资余额继续小幅下滑7.41亿元至9781.62亿元,刷新了近3个月的新低。从历史上看,小长假之后两市融资余额继续下滑的情形是较为罕见的。有投资者比较担心是否意味着大盘继续调整。实际上,这个现象出现的主要原因还在于中美贸易摩擦的不断升级,整体上大家都处于一个观望的态度,自然从资金上就要进行一个规避。

避险选银行股 只能说你选错了

有投资者称,最近买了银行股,但是一直在下跌,不明白这是什么原因。其实从以下三个方面分析一下就能明白了。

第一,放开存款利率上限后,银行为了揽储,可能会提高利率水平,对于储户来说是个利好的消息,但是对于银行来说,将增加负债水平。

第二,资管新规的发布,意味着银行在处理理财产品时,是不能进行保本的。这样一来很容易失去一些风险偏好等级较低的顾客。

第三,金融改革开放,意味着未来金融业的竞争将趋向于白恶化。

另一方面,机构在一季度对银行股的减持,对银行股也是一个利空消息。所以最近银行股在市场上是被规避的对象。股价下跌也是意料之中的事情。

保险股获机构增持,要配置么?

第一,2016年,保险行业发展是比较混乱的,一些小型的保险公司都是有一些比较激进的产品,以至于存在一些严重失信行为。2017年,国家开始了一系列有力整顿,这种背景下,我们可以发现,大保险公司如中国人寿中国平安等的市场占有率明显提升。也就是说这种整顿有利于大型保险公司。未来保险市场集中度会越来越高,从这个角度来看,对于上市的保险公司来说为利好。

第二,保险公司收益最主要看两点:1保费;2投资。保费暂时没有什么争议,而关于投资方面,最近的一些消息面将对其产生影响。主要在于保险的投资收益要看国债到期收益率,收益率越高,对于保险公司投资回报也越高。但是最近TF1806等调整非常明显,这样来看,就使得投资者对于保险公司的投资持有谨慎态度。但是调整的下方空间不会太大,随着美国加息,中国大概率会提高国债收益率,这对保险公司来说是利好的。

至于为什么中国大概率会提高到期收益率,就要从中美利差说起了。早前论坛时有领导提到,中美利差处于合理区间,而当时的利差是90-100bp,现在已经收窄到60bp,很明显已经处于不合理区间了。为了维持中国汇率稳定,只有两种办法,1:美国国债收益率下降,2:中国国债收益率提升。而美国到期收益率下降是不太可能的事情,6月份要加息,9月不排除再次加息。因此对于中国而言,只能提升到期收益率。


下面再说几只个股

长电科技

从业绩角度来看,没有什么优势;从技术指标来看,回抽确认,后市盘整向上的可能性较大。

黄岑栋:中美利差收窄,应该配置什么股?

暴风集团

曾将的妖股,目前股价已经是一地鸡毛。今年的一季报显示业绩还是处于亏损状态,均线一直位于K线上方,说明上方的压力较大,见底需要更长时间的耐心。如果持股亏损不多,还是忍痛挥手拜拜最好;如果深度套牢,要么摊薄成本主动解套,要么望穿秋水,慢慢熬。

黄岑栋:中美利差收窄,应该配置什么股?

盐湖股份

盐湖提锂,故事已经讲完了,需要长时间消化。

黄岑栋:中美利差收窄,应该配置什么股?

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黄岑栋简介:从宏观层面对市场进行判断,以微观层面对市场进行验证。不求精准错误,只求模糊准确。

责任编辑:明明

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        第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度,设置便捷投诉举报入口,及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责,对举报受理落实情况进行监督检查。

        第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位,存在较大安全风险或者发生安全事件的,国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈;跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施,进行整改,消除隐患。

        第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的,由有关部门依照相关法律法规处理。

        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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