1月26日下午开盘,CXO(医药外包)板块突发全线跳水,盘中最大跌幅近4%。康龙化成跌幅超过10%,药明康德跌停,到底咋回事?
老美又要搞事情?
有传言表示,美国议员拟发起相关生物安全法提案制裁外国生物公司。近两年药明康德几次闪崩均与美国相关法案有关。
文件提到:无锡药明康德对美国构成了国家安全威胁;无锡药明康德在中国大陆协助了军民融合活动;无锡药明康德接受了一家名为“军民融合精选混合证券投资基金”的投资等信息。无锡药明康德向中国人民解放军的研究人员颁发了奖项,并邀请了解放军的研究机构参与公司奖项的评选过程;无锡药明生物制药的CEO Chris Chen曾担任中国人民解放军军事医学科学院的兼职教授。
其中提及“药明生物首席执行官陈智胜曾任中国人民解放军军事医学科学院兼职教授”这一信息,1月26日下午,药明生物首席执行官陈智胜在回应记者时称,“这只是一个反华议员的提议,到变成法律是极小概率事件,而且要几年时间。我个人也没有在军方任何机构任职过。”
基金、北上资金持续减仓
CXO板块主力控盘
来源:阿牛智投
CXO板块核心主力是基金和北上资金。2023年中报数据显示,基金完整持仓13.27%市值,超配。北上资金持仓总市值312.56亿元,占比4.20%,超配。从趋势上来看,主力资金对该板块处于持续减仓态势。以药明康德为例,去年中报显示,946家基金,完整持仓20.58%市值。
根据中欧基金披露的旗下基金经理葛兰在管公募基金“中欧医疗健康混合基金”的2023年四季报,葛兰在四季度对创新药等进行了加仓,对CXO类股票一律减仓,包括药明康德(603259.SH)、泰格医药(300347.SZ)、凯莱英(002821.SZ)以及康龙化成(300759.SZ)等。
中欧医疗健康混合A重仓股变化
来源:点掌财经
CXO板块还有希望吗?
CXO俗称医药外包,主要分为CRO、CMO/CDMO、CSO三个环节,分别服务于医药行业的研发、生产、销售三大环节,可简单理解为研发外包、生产外包、销售外包。 CXO板块A股45家公司,总市值超过7442亿。千亿以上市值的有两家:药明康德、百济神州。
CXO板块季度净利润
来源:点掌财经
从季度净利润来看,CXO板块2023年3季度平均季度营业利润1.16亿;平均季度其他利润0.54亿;平均季度净利润1.36亿,同比、环比均大增。
CXO板块估值空间
来源:阿牛智投
近年来,医药板块整体跌跌不休,CXO概莫能外。尽管如此,CXO板块仍然处于高估状态,估值空间-68%。
总体来看,CXO板块整体评价落后,板块炒作超出其基本价值。目前须谨慎操作,仓位谨慎控制不超过23%。