![机构看股](https://file2.aniu.tv/2018/05/08/69ad8dfcfe834f0f903da75c9ad5a081.png)
特邀嘉宾:申银万国证券研究副总监 钱启敏
截至5月8日,沪港通与深港通项下的北上持仓市值已合计突破6000亿元,今年以来的逐月净买入额也在不断增加。央行口径下的境外机构与个人持股规模也在今年一季度末达到了1.2万亿元的历史新高。业内人士认为,在今年6月份MSCI正式纳入A股的预期影响下,更多海外资金正在试图在A股市场提前布局,年内或有更多外资的增量资金涌入A股掘金。
北上资金不断流入
对于北上资金不断增持,钱启敏认为北上资金持续流入肯定是好事情,说明国际资本对内地上市公司有信心,南下北上资金是互相补充的。北上资金最感兴趣的是有中国品牌的,海外没有的,所以它们买入的都是有品牌效应的有中国特色的大企业,还有一些有垄断特色的,龙头导向的资金。MSCI近期就要宣布样本股,作为投资者选股就比较方便了,已经帮我们选好标的了,只需要我们再次稍微过滤一下就可以了,这部分股票尤其适合慢手慢脚做价值投资,从长期投资来说,要注重品牌的价值龙头的价值。
挖掘机销量持续增加
挖掘机行业连续好长时间销量都是不错的,从建设周期的角度销量的增加有一定的周期性,项目施工受气温的影响较大,随着各地的气温回暖,项目开工增多销量会有一定增加。最关键的要看销量增加是同比还是环比,如果环比是和冬天比意义不大,环比和去年比。内需目前看的较重一点,国务院常务会议多次提到扩大内需,但是是否是通过投资的方式要观察,传统上看是投资带动内需主要是房地产和基建,但是增量未必会很大,房产调控体量很大很难做大增量。政府基建目前做补课,地下管廊、环保,基建受到政府债务规模的限制,不能随便举债,举债有天花板导致基建有瓶颈。因此挖掘机行业从时间周期看有合理的销量增加的逻辑,但是从内需或投资的角度,得不出严密的逻辑,短线可以操作下,选择其中估值较好的标的。
钱启敏谈盘面
创业板还是以炒为主,整体估值比较高,最大的优势是体量小,但是体量小也要辩证的去看,要看流通盘的比例,例如有些流通盘4个亿,总股本40亿的就不能认为是小盘股,要注意后期的解禁减持压力。各式各样的题材多,编故事的角度比较多,游资做股票基本上都是找小股票,拉升起来容易。操作上对待异动,看得懂才可以介入,看不懂就不要操做。投机的习性比较强,一时半会儿很难扭转过来。
酒类近期回调主要是获利回吐,眼光段赚一点就跑。白酒一类的大消费上市公司还是要买龙头,品牌性企业。可以做长线持有。
(钱启敏简介:申银万国证券研究副总监)
(责任编辑:筱铭)
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