黑色星期一,沪深京三市下跌个股近5000只,超千股跌停,成交8774亿元。沪指再度失守2700点,接下来的行情会怎么走?该如何应对?
涨跌停家数对比
来源:阿牛智投
雪球风险基本爆完 中小创超跌机会可期
昨日,中证500下跌2.26%,点位4460.26;中证1000下跌6.16%,点位4293.07。
以中证500、中证1000为首的两个雪球产品主要品种,在盘中基本全部进入敲入线。这意味着2023年整个雪球产品基本上都已经到了强平的点位。
在整个中小创充分释放风险的情况下,午后明显有资金对中证500和中证1000进行抄底,说明整个市场在目前点位已经得到了比较大的风险释放。
A股市场破净率已超12% 宽基指数ETF成交量放大
目前已有667股市净率不足1倍,市场整体破净率已达12.5%。从历史数据上来看,8次沪指低点时刻中共有4次市场整体破净率低于10%。 多只宽基指数ETF成交量明显放大,中证500ETF、中证1000ETF、科创板50ETF、创业板ETF、深证100ETF成交额环比增长均超100%,其中中证500ETF(510500)全天成交160.81亿,成交额环比上个交易增幅高达793%。
与2015年比 资金未到救市规模
2015年救市政策主要有四个:
1、暂停IPO;
2、21家券商设立1200亿的股市平准基金;
3、证金公司注册资本增加至1000亿,并且央行将协助证金公司多渠道筹资予以流动性支持;
4、鼓励长期投资,政府通过一系列政策鼓励长期投资,包括减税和优惠政策,以吸引更多的长期资金进入股市。
本轮股灾和2015年的“股灾”相比,相似的是都陷入股市资金紧张导致的调整,ETF 流入规模接近。不同的是,本轮前期涨幅/当前跌幅不如15 年,且主要买ETF,不像15 年大量购买个股,规模也有限。本轮资金持续流入,未到"救市"规模,需要耐心等待。
后市增量资金涌入后,哪些配置值得重视?
资金流入期间:当前沪深300 中估值更低、下跌空间有限的板块,包括金融板块和之前梳理的“跌不动”的白马龙头(消费+科技)。
行情企稳启动后:重视本轮跌幅更深的小盘、TMT/高端制造修复行情。
历史总是惊人的相似,但不是简单的重复。后期,场内用户可以耐心等待真正底部形成的过程。空仓的用户可以积极把握中小创超跌之后的买入机会。
(内容来自2月5日陈益晓“首席实训营”)
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