特约分析师:黄岑栋
原油的这一次上涨大家更多是认为担心受供应影响的,而油服是和供应相关的,如果短期供应不能得到释放,相关油服企业反而不能受益。而对石油开采类公司来说存在一定的滞后,这次原油上涨是没有持续性的,有可能等国内开采后,原油的价格就会回来下来。这也是这一次原油上涨没有反映到A市场上的相关公司。如果说要关注,有一个比油服类更好的标的就是石油石化类,无论原油价格是长期上涨还是短期上涨,它们都会因价格上涨得到受益。
(黄岑栋分析原油)
预期之中的MSCI
从这一次MSCI公布的数据来看还是分两步走。第一步是在2018半年度也就是6月1号纳入比例是2.5%,按人民币折算是1300亿左右,第二步是8月份之后调整到5%。从公布的数量来看是234只,比中金当初预计也就增加了5只,从这两点可以看出是符合当初的预期,并没有太大的变化。而且相关标的已经得到公募、QFII和北上资金等的提前布局。个人认为MSCI对A股市场是属于提前反应了。
(A股纳入MSCI指数)
中兴事件后这个逻辑需要关注
关于中兴事件,从特朗普的推特来看是存在非常大的转机,不过还是要等待官方渠道的信息确认。这里要说的一点就是,当初中兴受制裁的时候,芯片通信板块是得到充分的表现,其背后的逻辑是进口替代非常迫切所带动。而现在如果中兴事件的淡化了,这个逻辑是否还能得到支撑是需要大家考虑的。从管理层之前发出的信号是以去杠杆为核心,因事件影响为以补短板为主,主要集中在科技领域的发展现在是否会再度调整?并且进口替代这个过程会十分曲折,操作上要以中长线的思路为主,一定要结合基本面来看。而通信板块反而会有一定的利好。因为中兴通信是这个行业的龙头,它的研发比是很高的,一旦业务得到恢复,这块会再度启动并引领市场发展。
(中兴制裁事件)
近期商品期货表现是不错的,从4月份的数据来看,二季度的经济数据对比一季度是有所上升的,财政支出4月份同比达到8.2%,1-4月份同比达到10.3%,这些因素对周期股而言短期都是利好的。但是,从目前机构配置角度来看,目前整个煤炭行业基本上处于机构超配,很难有大的空间,还有就是今年固定投资是在下行的。如果要参与周期股,在仓位上不要特别高,而且期望上不要想它能涨的快涨的很高。
反观VR行业是很值得看好的,这也会是未来的趋势之一,我们可以从设备(硬件)和内容制造(软件)两方面着手,因为这两方面是赢得市场关键的角色,而且两者是相辅相成的。
(黄岑栋:目前为多档财经节目特邀嘉宾。长期接受中证报、上证报、华尔街日报、财新网采访)
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