目前指数在低位震荡,外围股市基本都在逐步新高,前期带有一定经济数据增长逻辑的工程机械类的有所动作,但是基本上都是一日游行情,归根结底都是我们市场自身的原因,市场的流动性不断缩减,不断去杠杆。今年关注的焦点在创业板,主板及上证50指数代表的标的能打的牌基本都打完了,量能不足,总体看今年上证50每一次反弹都是基于创出新低后引发的反弹。创业板相对比较活跃,四五月份维持在800亿左右的成交量,创业板缩量今年重要标志是高峰量能的5-6折,刚好是600-700亿,目前是700亿多一点的成交量,是可以逐步低吸的量能。
张韵磊谈市场
从创业板各个指数看,创业板综指最强,创业板指其次,创50指数走的最弱,因此目前制约创业板的主要是创50标的,如果最近是权重护盘,小票不断下跌,那就是主力出货,感觉上风平浪静。目前是压权重,小票涨,典型的压盘低吸的手法。去年主要从上证指数判断量能,成交量萎缩到1500亿以下是低吸机会。今年的风格切换到创业板,小票逐渐企稳。
黄金
黄金短期不会再大幅下跌,这里会有构筑阶段性底部的过程,会有反弹意向,前期没有趋势性,黄金的本轮下跌已经把美元强势对它的利空反映出来了,六月份美元可能的加息越来越临近,四月份美国CIP已经达到4.5。黄金反映美元加息会提前反应到下跌当中,加息逐步临近下跌势头会逐步趋缓,短期之内不会深幅下跌,黄金有抗通胀的作用,今年化工品有集体的价格上涨,去年主要是内部的供求关系没有完全反应出来导致的涨价,今年化工品上涨主要是因为上游原材料成本的不断推升,传导效应导致价格上涨,最近原油产能较大的主要是非欧佩克国家,原油这里短期会横一段时间。黄金期货反弹股票跟随上涨的只能当做超跌反弹去做。
与其做黄金股,不如从化工板块或者油服中选股操作,以鲁西化工为例,去年的明星股,股价翻倍后有一波比较大的下跌,目前震荡有企稳又有再度拉升的迹象,资金会不断进去慢慢推升。
化工厂
化工的逻辑很简单,可以选一些近期宣布出厂品价格上涨的公司,原油价格上涨驱动,导致产品价格上涨,并且股价在低位。比较化工和油服,更倾向于油服。化工属于中游产业,上游受原油压制,下游受需求影响,从今年的宏观经济层面看,需求还没有旺盛到把上游成本提升完全覆盖掉的程度,更多的因为去年涨的多今年调整充分。
油服设备
油服完全贴近原油的趋势,但比原油价格变动要慢一到两个月,做油服设备的企业,原油价格70美元震荡时这些油服设备企业也有调整,但是当原油价格继续上涨到80美元时,油服设备企业继续上涨,需求端是一点一点的释放。化工是去年翻了几番,油服去年没怎么动,最近逻辑还是很不错的,资金有炒作价值洼地的动力。
(张韵磊简介:资深市场人士 擅长研顶抄底)
(责任编辑:枫叶)
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