来源:股票老左
18-05-21 18:21
中美刚刚结束的美中经贸磋商取得了很有意义的进展,双方将继续就经贸问题保持磋商,今日两市我们也可以看到跳空高开一路高举高打,科技公司云集的创业板更是表现格外抢眼,中美双方将在知识产权保护方面同意加强合作。中方将推进包括《专利法》在内的相关法律法规修订工作,这个利好也是直接刺激了今日知识产权板块领涨全市场。其实MSCI资金流入、中美贸易关系改善这都是之前有很强确定性预期的事件,大资金嗅觉的敏锐度永远是领先于市场普通的投资者,5月以来市场尽管没有太多的整体性行情,但是我们北向资金异常活跃,5月份继续开启“扫货”模式,表明外资对当下点位的A股极其认可。尽管港股通近一个月以来也有27亿的资金流入,但是相比沪深股通高达381亿的资金量来说基本算是毛毛雨。

北向和南向资金走势
创业板加权市盈率
再具体到一些板块来讲,我们如果追随市场指数变化就会发现,创业板指收益率相比全市场和上证50收益率在几个主要的时间周期里都是有不小距离的,创业板指数三年年化收益率以-17.97%在几大指数中排名垫底,创业板指数加权市盈率当前分位也基本处于3.7左右。很多人觉得MSCI进入之后,上证 50很多成分股会有行情表现,但从加权市盈率角度来看上证50目前当前分位4.5,略高于创业板指。我们始终认为在MSCI这种确定性事件能否再掀一波大行情短时间难度还是会很大,慢推上行的可能性更大一点。基于当前的经济和货币环境,我们认为市场风险偏好有望继续回升,当前位置机会大于风险,个股选择空间较大,创业板云集的科技股终将会是A股的未来大方向。
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