
【重磅】有一个板块近期已经异动,机构纷纷调研
富士康IPO 重新引入战略配售:5 月14 日,富士康正式披露招股书、股票发行安排及初步询价公告,股票简称“工业富联”。根据公告,富士康拟发行约19.7 亿股,占发行后总股本的10%,发行股份全部为公开发行新股,未设老股转让,网上、网下申购时间为5 月24 日,中签号公布日为5 月28 日。招股书显示,富士康股份的资金募集用途和项目投资金额均未发生变化,意味着富士康仍将维持此前申报稿中的272.53 亿元的融资规模。
IPO 安排中,最值得注意的是其发行方式。一是引入4 年多未采用的战略配售,即采用“战略配售+网下+网上”相结合的发行方式,初始战略配售的份额达到30%。据媒体报道,富士康已完成战略投资者的初步遴选,“软”实力占优的BAT 优先入围。事是对新股进行大规模锁定,其中战略配售股份中的50%锁定期为12 个月,另50%锁定期为18 个月,战投还可自愿延长锁定期至36 个月;网下发行股份中,70%也将锁定1 年,参与网下申购的投资者必须认可该条件。给定网下配售股份占扣除战略配售股份的70%,如不考虑可能的回拨,19.7 亿股中则仅有7.03 亿股为可自由洿通,仅占新发股份35.7%,即富士康全部股份的3.57%。
我们近期对于富士康板块进行分析:
该板块下的标的多达40多个,在里面我们研究发现有一些标的已经出现了很明显的异动,而且根据上述计算结果,富士康的发行方式将大大降低对市场的短期冲击,尤其是战略配售将减少直接面向市场的融资规模,同时引入有助于企业长期发展的投资者。以近期动向来看,监管层在支持独角兽上市和维护市场稳定的平衡方面,可谓煞费苦心。如药明康德IPO 的募资规模由计划的57.4亿元缩水至21.3 亿元,相比而言,富士康IPO 并未降低融资规模,而是通过引入战投和大面积锁定降低“抽血效应”。
富士康模式将更可能成为后续独角兽IPO 或CDR 发行的典型样板,独角兽上市融资的短期冲击也将显著减轻。不过,该发行方式与全洿通的大方向显然不符,未来解禁仍将在一定程度上对A 股形成向下的压力。故而中长期看,改善A 股投资功能、引入活水与完善退市机制并举方是根本解决之道。伴随着“沪伦通”推出和独角兽上市,A 股制度建设将大幅提速,且对科技企业的支持力度也将显著加强。
我们在该板块当中通过我们大数据给大家梳理了12个与富士康关联程度较高标的,有需要的话关注微信号“点掌财经”,发送代码:789领取即可!