大家好，我是国金证券分析师戴德俊，SAC从业编号：S1130516010005。今天对整体仓位配置做了更新。具体配置情况在本文最末部分。

今天涨得好的行业板块还是消费股，像白酒，啤酒，家用电器，生物医药这些。他们有两个特点，第一个特点是他们都是外资喜欢的行业标的，受益于MSCI买买买。第二个特点是他们都是传统的避险属性，当成长股和周期股表现不好的时候，市场资金比较容易进入这些消费类个股。但生物医药指数的这个结构，依然还是不看好，尽管今天有很多医药股涨得不错。

反而是食品饮料的形态偏好，前期经过震荡调整后，一根大阳线突破。

消费股里面，还有一个板块的趋势慢慢走出来了，就是服装股。纺织服装企业的基本面在慢慢改善，去库存接近尾声了。

今天创业板里面跌停家数显著增加了，说明有板块出现了恐慌情绪。这种恐慌情绪和今天避险板块表现结合起来分析的话，短期对整个市场的表现还要谨慎。

创业板指四连阴，虽然早盘一度翻红上涨，但下午没有守住涨势，感觉依然不好。上升趋势线1已经告破，那么接下去看上升趋势线2处的支撑比较好。虽然版您先和年线位置也有一定支撑，但考虑到恐慌情绪开始出现，还是谨慎一些的好。

上证指数在24天和26天蓝色双均线附近收出止跌长下影线。目前的结构还是有头肩底的味道在，但技术上需要突破60天均线后，才能形态确认。但今天上证50指数开始发力护盘，所以目前大盘下跌空间有限。

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模拟行业配置配的都是科技板块，芯片，5G和软件。今天表现都不好，指数反弹的时候走势也很弱。收盘以后几个板块还处于跌幅榜前列。虽然短线表现不佳，但我还是看好科技股的中线行情。因为这是我们必须突破的一个环节。只是短期市场还是在避险，而且又有MSCI主题的风格抑制，所以才走得弱。

软件，还是看年线位置的支撑，短线确实有箱体破位的可能。这个位置逆势补仓肯定不合适，要等明显的反包阳线出现后再下手比较好。

半导体从4月底见顶后就一路走下跌趋势了。形态趋弱。短线还是要隐忍。看年线附近的支撑。

5G板块的震荡箱体结构还是没有摆脱。现在接近下沿了。5G处于产业链即将爆发的前列。这个位置值得中线关注的。

模拟行业配置还是准备以不变应万变，保持中性仓位，按兵不动。如果各位看官想提升仓位的话，我觉得，世界杯受益的啤酒；MSCI受益的白酒；技术形态和基本面都有看点的服装；这3个可以考虑一下。啤酒和白酒偏短线。服装偏中线。

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最后再次强调纪律，就图式化交易而言，投资者在任何一次投资决策之前，都要问一下自己三个基本问题。（1）、我的交易顺势吗？（2）、该次交易的风险明确吗？（3）、如果风险发生，我可以坦然接受吗？

尊重市场的选择，不要一厢情愿很重要。市场是伟大的。趋势一旦起来，强者恒强，弱者更弱。

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以下是今天的收评部分：

沪指今日延续调整态势，收盘小幅下跌，日K线四连阴。市场成交量持续低迷，行业板块多数收跌，酿酒、世界杯主题板块逆市大涨。 

消息面上，1，　减产协议面临重要“转折点”，国际油价今日继续下跌, 中国原油期货跌近5%。2. 国资委密集调研，央企关键核心技术领域或有新动作。 

技术面上，前期大盘调整期间成交量萎缩明显，周五市场加速调整，今日市场顺势低开，快速下探后震荡反弹，意味着短期空头动能已释放较为充分，进一步急速杀跌可能性不大，但结构性反弹持续性存疑。

展望后市，短期市场风险偏好显著下降，热点板块缺乏持续性，操作上还是要保持谨慎，在市场未能企稳之前，切莫逆势加仓。但中期来看，随着二季报预告不断公布，软件，计算机，半导体，机器人等科技类行业中的绩优股值得重点关注。

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最后来分享一下，跟踪的几个板块的仓位配置思路，仅供参考。

根据今天的盘面，模拟行业配置的整体仓位维持到50％。后市外盘企稳，各大指数调整到位，会继续提升仓位。

5G10%(维持)+软件25％（维持）+半导体15％(维持)=50％（维持）

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