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来源：戴德俊
18-06-01 18:59
今天A股再度走弱，尤其是创业板表现更加不好。如果说主板下跌主要是因为隔夜欧美股市大跌，美国同欧盟和墨西哥的贸易战让资本市场担忧球经济前景，同时欧洲那边意大利政治风险加大的话。那创业板的大跌，恐怕就是因为几个妖股停牌核查复牌后直接跌停，导致市场活跃资金的风险偏好大幅降低。此外医药板块的大跌，也是创业板大跌的原因，因为创业板中，医药的权重挺大的。
其实，我很早就提示医药股大幅调整的风险，现在来看，生物医药指数的上升趋势线恐怕是要被跌破的吧。短期医药股还是要注意风险。当然医药板块里面个股数量众多，总归有零星几只继续走强，但大部分股还是要小心些。
创业板指周线已经调整到一个强支撑区间了。1700点附近是过去反复测试过的位置。本周市场下跌，又有很多外部因素影响，像贸易战，意大利政治风险这些。这和3月23日那周大阴线的背景很像，当时创业板也是连续两周下跌，杀的稀里哗啦的。可就当市场上人人自危的时候，贸易摩擦峰回路转，接下去3月30日那周就出现了一根大级别的阳线。
而本周末，美国商务部长罗斯，又要来中国谈判了。如果能有比较好的结果的话，不排除市场会重复3月底的走势。如果结果不好，对市场来说，恐怕也算老利空出尽，在没有新的利空出现情况下，创业板的下跌空间也不会太大。
我们先预想一种好的情境，就是中美贸易战缓和，欧洲政治风险降低，国内“炒妖股，炒小，炒题材”被监管抑制，这样的背景下，市场会选择哪些板块作为突破口呢？
贸易战缓和，欧洲政治风险降低，会让市场避险情绪降低，风险偏好提升。所以最近涨得比较好的避险板块像医药，白酒，食品等，恐怕会表现较弱。而受益于5月PMI数据向好的周期股就会受益。同时受本轮贸易战打压最为严重的科技股就大概率会出现强势反弹。
像今天盘中表现的钢铁，煤炭，地产，券商，水泥就是偏周期的，而最近一直偏强的服装也有周期属性，这几个板块就有可能上涨。而服装因为趋势最强，更值得重视。
我们再预想一种坏的情境，就是中美贸易战没有缓和，欧洲政治风险无法降低，国内“炒妖股，炒小，炒题材”被监管抑制。在这样的环境下，市场大概率还是会处于避险模式，这样大消费板块就会继续表现。像食品饮料和服装。
好的情境和坏的情境，似乎只有服装一个板块可以都受益。所以我们看到，今天服装板块收出了长下影线。这种形态还是偏攻击的。
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上证指数，目前就是看3062点支撑线能不能撑住，今天杀到那个位置也拉起来了。3050点附近还是有很强大的支撑的。而且从盘面上看，MSCI的建仓，有点板块轮动的意味。昨天是消费股，今天是周期和金融。在建仓的过程中，指数受益。观察一下北上资金，昨天60多亿，今天20多亿，似乎才配了很少一部分嘛！！
总之呢，还是看下周市场会反弹！！！模拟仓位配置还是不变应万变，等待科技股的右侧加仓机会。
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最后再次强调纪律，就图式化交易而言，投资者在任何一次投资决策之前，都要问一下自己三个基本问题。（1）、我的交易顺势吗？（2）、该次交易的风险明确吗？（3）、如果风险发生，我可以坦然接受吗？
尊重市场的选择，不要一厢情愿很重要。市场是伟大的。趋势一旦起来，强者恒强，弱者更弱。
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以下是今天的收评部分：
受隔夜欧美股市暴跌影响，A股今天再度出现大跌。创业板指创出本轮调整新低，收盘下跌1.96%，逼近1700点整数关口。上证指数变现稍强，冲高遇阻于3100点附近，随后回落，最终下跌0.66%。行业板块方面，钢铁，券商，煤炭涨幅居前。本周全周来看，上证指数下跌2.11%，创业板指下跌5.26%。行业板块方面，酿酒，旅游本周涨幅居前
消息面上，1，政治风险消退 意大利股指高开2%。凌晨意大利候任总理孔特公布主要阁员名单，疑欧主义经济学家萨沃纳未在其中。2，又一住房制度配套政策出台，险资获准进入长租市场。
技术面上，上证指数盘中尝试回补缺口未能成功。但5日均线已经快速下移，预计短线仍然有望回补上方缺口。创业板指1700点附近有较强支撑，预计短期也将止跌。
展望后市，意大利政治风险消退，欧洲股市如能反弹，有望促使A股企稳。经过近期大跌，市场也存在反弹的动能。而MSCI建仓会对各大板块权重股带来脉冲效应。主板有望获得支撑。当前，大消费中的服装和农副食品板块成为新的热点，短线有望维持强势。中期来看，科技股中的绩优股仍可逢低关注。
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最后来分享一下，跟踪的几个板块的仓位配置思路，仅供参考。
根据今天的盘面，模拟行业配置的整体仓位维持到50％。后市外盘企稳，各大指数调整到位，会继续提升仓位。
5G10%(维持)+软件25％（维持）+半导体15％(维持)=50％（维持）
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