市场资深人士:张韵磊
随着医药不断创新高,可能有部分资金从医药股中出来,但是围绕大消费进行布局的逻辑是不会变的,除了此前提到的零食等,消费领域还有一些扩展板块值得投资者关注,就是今天要说的教育板块。
在2014年左右,不少研究员将教育列在TMT行业,并给予了极高的估值,随后市场经过大洗礼之后,相关上市公司估值趋于合理。不过教育板块个股走势并不是很好,在整个2017年的表现是差强人意的。反观港股市场,教育龙头股继续表现强势,虽然说将港股的思路拿到A股上来说并没有什么逻辑性,但是港股和A股之间还是有一定的联动性,或者可以这样说,港股教育板块的走强为A股教育板块的启动提供了一个契机。
为什么要关注教育板块,主要逻辑在于以下三点:
第一,教育和医药板块具有一定的可类比性
第二,教育板块具有刚性需求。目前教育板块的公司可以分为两类,一类的是学历教育,一类是培训教育,一般来说,学历类教育公司的盈亏平衡点在两年左右,培训教育公司的盈亏平衡点在半年时间左右,另一方面,教育类培训公司的受众群体更广泛,且随着80后和90后人群经历了职场的残酷后,更加希望自己的孩子赢在起跑线上,使得未来市场规模继续扩大的空间更大。因为培训类教育的轻资产性和受众群体广泛性,市场目前更多的是看好培训类教育公司。
第三,一些教育类公司目前已经悄悄从底部开始抬升,随着二胎政策的放开,同属于大消费刚需的教育板块只要有资金进去,是很容易被拉升起来的。
从这些逻辑上看,教育确实是一个好的行业,但是如何去找寻优质标的也是非常重要的。培训类教育目前一个最大的特点就是提前缴费,虽然会对公司的现金流压力产生极大的缓解,但是也产生了一定的隐患,比如消费者交了钱,公司却卷款跑路了,而卷款逃跑的经营者和公司之间只是加盟者关系,公司不负责赔付消费者损失的培训费用,这类事件的发生已经是屡见不鲜。对于投资者来说,选择教育板块进行投资,就需要关注公司的几个方面:实际经营者和股东之间的关系、实际运营者的管理模式、产业链是否有完整的覆盖等等。
医药股依旧今年的主流投资对象
不过目前市场环境来看,医药股依旧今年的主流投资对象。一旦市场走弱,可以发现,顶在前面的一定是医药股,只有当大部分资金从医药股中出来,才能确定的说市场风格变化了。而在市场风格变化前,大消费板块是重点、医药股是主心骨的逻辑是不会变的,这是需要大家注意的地方。
有投资者还提到了军工股,在这里需要说明的是,军工股这波行情已经差不多了。从历史规律来看,因为第一季度资金面比较宽松,对上市公司业绩要求不高,所以二月份以来军工股股价走势相对较好,但是目前行情已经差不多了。
另一方面近期受到小米和纳斯达克的影响,科技股最近表现较佳,但是要知道上方套牢盘压力很大,这一特征注定其活跃性没有此前那么高。
下面是热门个股解析,有持股的投资者可以关注!
停牌了半年,涉及重组等诸多概念,个人认为可以继续关注。关注化学股,源于机构对下半年通胀的担心。去年行情的逻辑在供给侧改革,而今年被动受到成本价格传导性影响。石油价格持续推高,传导到下游化工品,叠加进入三伏天,高温天气、通胀预期使得物价存在上升的可能,因此化学这一块可以继续关注。
张韵磊简介:盘中同步分析提示以及每天的操作策略,对热衷于股票的趋势炒作的股民有借鉴意义;尤其是大盘见顶暴跌后的反弹,对反弹阻力位的预测和反弹见顶出逃时机的把握有着独到的见解。
责任编辑:明明