近期市场要操作首先要控制好仓位,买任何品种都不要满仓,5成仓以下,规避下目前的下跌。第二点是从板块方面可以关注下周期股,但是行情比较短暂,短期的回升,还会受到后期外贸格局变化的影响,美国不仅是跟我国,还跟很多其它国家掐架,会加大中国跟其它国家的贸易往来。有需求方面的预期影响,但也只是短期的。从房地产的角度看,马上就要进入对钢铁等的需求淡季,太热了,这回影响到钢铁板块的整体表现,所以只能短炒。
旅游酒店
从季节的角度有一个板块要重点关注,今年三季度进入旅游旺季,高考结束后讲进入旅游的旺季,四五月份旅游通常表现不好,七八月份表现比较不错,旅游当中分为两种,国内跟国外,境内有跟出境游。境内游又分为自然景区与人造景点或者特色小镇,可以复制的特色小镇或人造景点是非常好的机会,比自然景区好,自然景区游览的人数非常多,达到饱和的阶段,只能通过门票提价的方式提升利润,但国家不允许随意提价。出境游也比自然景区稍微好一些,去年出境游出现拐点,出境旅游人口再次上升,出境旅游的公司可以通过缩减开支来提高收入。对于黄山而言,杭黄线有可能会带来旅游人数的增加。酒店也是符合逻辑,但是酒店比旅游好的一点是,房价上升的预期会带动酥费的提高,根本原因是因为地价上涨,所以酒店比旅游来讲,相对更好一些。
旅游景区
消费从中长期来看,与嘴巴有关的还会继续上涨,但有一点不同的是去年上涨的消费基本上都是龙头,今年会向二线三线四线的消费企业蔓延。茅台相对来说是行业中的尖子生,太出色了,一但业绩有瑕疵,就没有达到广大投资者的预期。二三线的品种业绩容易超预期。
近期食品类的上涨有收到世界杯概念的催化,按照当前的中国特色或者说世界特色,一般而言都是sell it fast,买实时,投资说的利好兑现,事实发生了,但回过头来之后要考虑这些个股上涨仅仅是因为世界杯概念带动吗?是不是有更大的逻辑支撑上涨,以啤酒为例,啤酒行业从中期来看,拐点已经出现,整个行业1617年行业状况并不好,17年三季度从主营业务收入看,基本面发生变化。对整体公司而言,很多啤酒公司引入了战略投资者,营销方案更加科学,经营效率提升,对业绩上升带来预期。从产品的角度看,以前啤酒以低端为主,现在的啤酒逐步推出高端产品,整体产品的综合毛利率上升,对公司盈利能力会有提升。
从IPO的规模来看,发行的节奏控制比较好但是规模比较大,上市的都是大家伙,这些公司上市弱势市场下对资金有一定的抽血作用。CDR从节奏上发行的结构会有一定控制,CDR跟独角兽还是有很大的不同,在美国已经上市了通过CDR这样一种方式参与投资,规模不会特别大,国家指导一些基金公司发行CDR产品,卖不完的机构投资者要包揽,以及独角兽3000亿认购CDR基金市场的抽血效用就会得到有效的控制,对市场影响不大。
(黄岑栋简介:复旦大学经济学学士 上海财经大学MBA 擅长通过宏观分析进行大类资产配置)
(责任编辑:筱铭)
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