又是一年毕业季,再迎旅游行业小高潮,纵观自13年至今的五年行情,每年的6-10月份毕业季后的暑假,旅游酒店板块都会迎来一波不错的波段行情。就一年时间的小周期而言,旅游行业在暑假期间是一年时间中最旺的时期,这为资金炒作提供了题材和基本面支撑。
旅游行业13-17年6-10月均出现波段上涨行情
暑期旅游主要有几方面的生力军
老年游:数据显示,截至 2016 年底,我国 60 岁以上人口升至 2.3 亿,占比 16.7%;全国老龄委的一项调査显示,目前我国每年老年人旅游人数已占到全国旅游总人数 20%以上,这一群体出游意愿较平均水平更为强烈;中消协収布的“银収人群愿意花多少钱用于旅游”调查报告显示,老年人愿意拿出全年收入的 15%去旅游,较从前有大幅提高。老年游市场是个万亿的“大蛋糕”。
自驾游:2017 年全年自驾出游人数达到 26.40 亿人次,占年国内自由行总人数的 75.16%,从数量上看,当前自驾车出游是我国国内最大的出游群体。目前平均每 6-7 个家庭拥有一辆私家车;平均每三个人当中有一个人会开车。我国交通运输四通八达,全国高速里程已达 13.1 万公里,位居世界第一,高速公路已覆盖约 98%的城镇人口 20 万以上的城市。2017 年旅游目的地资源投资分布来看,最多的景区,占比 28%;其次是主题公园,占比 17%;再乊后依次是特色小镇、温泉、旅游演艺、酒店和滑雪,分别占比 13%、11%、9%、8%和 8%。(品橙旅游)
毕业游:驴妈妈旅游网収布《2018 毕业旅行消费趋势报告》显示驴妈妈毕业游预订人次同比增长近 1 倍,从 5 月中旬开始迚入预订高峰,6 月中旬将逐渐迎来出游高峰。数据显示,好友结伴出行是毕业旅行的主流,占比达 62%;从出游偏好来看,出境游和国内游平分秋色,其中亐南、四川、北京、上海、海南位居国内游热门目的地前五名,泰国、日本、中国香港、越南、新加坡位居出境游热门目的地前五名。调研结果显示,有 93%的毕业生表明有出游意愿,其中 48%的毕业生已基本确定毕业旅行行程,45%的毕业生正在筹备出游行程中,只有 7%的毕业生不打算去毕业旅行。
世界杯出国游:四年一届、上亿球迷、百度千万点击量、几十万观赛人潮……全世界球迷的大狂欢再次降临。俄罗斯大使馆预测至少有 10 万中国游客将赴俄观赛、游玩。本届世界杯与往届相比有几大利好:一是运力充足,机票便宜,每周共有约 70 班航班飞往俄罗斯,也不像巴西需要转机。事是实行 FanID 免签,不需再办签证,且从 6 月 1 日开始到 7 月世界杯结束,所有办有 FanID 的球迷可以两次往返俄境内。也因为有了 FanID,大大减少了黄牛票的产生,球场安全也有一定的保障。
在经济复苏大背景下,现代服务业需求端消费升级,供给端改革优化,市场处于快速发展阶段,行业整体走势强于大势,市场回归价值主导的投资风格,且消费升级和改革优化将加速优胜劣汰,有利于龙头和具备竞争优势的企业胜出。在子板块斱面,6 月随着高考结束迚入旅游旺季,而且 6 月 18 号开始的世界杯利好体育和出境游板块,旅游的旺盛会带动酒店行业的发展,建议重点兲注旅游、体育、酒店这三个子板块。
个股方面,从三个角度选股:
1)龙头及竞争优势:宋城演艺(旅游演艺市场龙头)、科锐国际(人力资源第一股)、天目湖(具备竞争优势);
2)酒店:首旅酒店(酒店龙头)、锦江股份(酒店龙头);(酒店两只短线技术面不好,暂时不要参与)
3)受益世界杯:腾邦国际(出境游黑马)、当代明诚(亚洲区世界杯独家销售代理)。