特邀嘉宾:朱琦
沪指涨0.91%,报收3080点;深成指涨1.38%,报收10315点;创业板涨1.43%,报收1712点。盘面上看,机场航运、白酒、食品饮料、环保工程、乳业、在线旅游、煤炭等板块上涨,黄金、次新股、CDR概念、体育、有色等板块下跌。
朱琦认为对现在的市场总结一句话就是3000点保卫战。从市场走势分析,可以看出国家队现在的态度就是在托而不是不拉,所以市场经常出现一些阴阳反包再反包的形态结构。本周一的成交量来看已经是今年以来最低量,在这种情况下是会随时出现弱反弹的。而昨天的反弹是带有明显的防御性,都是一些有业绩的白马蓝筹股在动,这说明了市场是充满不确定性,而一些场内的资金就会选择往一些确定性的方向走。有一点要注意的是今年以来虽然指数还是在3041点附近横着,但是有很多个股是在破位的。
(国家队托市)
6月12日,央行发布数据显示,社会融资规模增长7608亿元,前值为15605亿元,减少51%,创下22个月来新低。
朱琦认为其实从今年的监管影响来看,对银行的表内资产引起的收缩并不大,更多是在表外资产这一块,也就是刚才讲到的社会融资。社会融资的减半意味着理财资金少了,那么买委外就少了,从而引起信用债买家少了。这样一来就会让企业质押的再抵押受限,从而引起一些要到期的公司去卖筹码,使得大量的筹码流入市场后对市场产生一定的冲击。
(朱琦谈社融减半问题)
6月12日,煤炭期货午盘冲高,收盘动力煤大涨4%。目前,我国多地开启“高温”模式,用电水平持续攀升,部分地区电网用电负荷已迭创新高,在此情况下,煤炭需求大增,煤炭供应紧俏。
朱琦认为动力煤期货会是有一波小波段行情,不够从股票端来看跟随度会比较差。今年市场的环境和去年的环境已经不同了,大级别的波动机会是不太会出现,如果真的要做,那只能是做一个很短很短的行情。首先现在原油价格维持在75美元以上,市场是担心存在输入性通胀的,如果煤炭冒头过快有可能会出现无形之手来压制。并且现在国内的CPI是比较低的,一旦有输入性CPI增加,会引起国内跟随美国加息而加息。这样一来,对现在的降杠杆动作是会有影响的。
(动力煤走势图)
(朱琦,银河证券资深投资顾问,13年证券从业经验,专注于行业及公司的研究。)
责任编辑:枫叶