特邀嘉宾:张韵磊
昨日沪指跌0.18%,报收3044点;深成指跌0.76%,报收10084点;创业板跌0.75%,报收1673点。盘面上看,钢铁、稀土永磁、水泥、煤炭、证券、集成电路等板块上涨;足球概念、白酒、新疆振兴、互联网彩票、家用电器等板块下跌。
张韵磊认为,现在市场不断走弱的根本原因在于我们不断做减法所引起的。从2015年开始,高层提出去杠杆,这是要我们在不断做减法,不过之后会发现这样做下去会使得有些东西变成负值,到这个时候我们才一点一点地逐步做加法,如果效果不行,那就再加,不过我们可以发现的是,这种做法其实就是一个补漏洞的方式,都是在事态发展恶劣的时候才反应过来。
其实我们更应该在做加法,在某些重点关注和发展的领域需要宽松的政策的地方做加法。然后在局部的,像去产能领域做减法,像钢铁、煤炭就是这样。这样子做下来的效果会比一下子把减法做到底要好的多。
(张韵磊谈市场走弱原因)
要知道市场当中的风险其实更多是来之监管过度所带来的风险。从5月份公布数据预期来看,是大大低于预期,像工业品、消费品都是环比下跌。还有一点是融资,从5月份数据可以看到是腰斩的。这说明在需要钱的领域,特别是民营企业的日子很难过。要知道民营企业本身融资渠道就单一,而且融资成本也高,现在大环境持续紧张使得这些企业会更不好过。这也是近期很多企业闪崩的原因所在。
这里还要说一点就是中国股市是反映民营经济的晴雨表,所以为什么大家看到,环境好的时候,指数上去不,环境差的时候指数更上不去的原因。
关于去杠杆的事这里有必要敲掉说明一下,这一波去杠杆其实并不会像外面说的什么半年去的已经差不多了,这是不可能的,去杠杆的事不可能那么快结束的。要知道钱最多的地方是在银行,相信大家也听说过银行违规资金进入股市的事。从银行理财产品规模来看是在30万亿左右,其中有10%以上市通过各种方式进入股权市场的。就是这10%也有将近2.8万亿的规模,这部分直接这几到二级市场的有1.5-2万亿。要知道这么大规模的资金是不可能一下子出来的, 按现在来看是要通过3年的时间来化解。这也反映市场在不断做减法。
(张韵磊分析去杠杆)
对操作上,张韵磊认为 科技股6月份是要过滤掉,更多是关注7月公布中报之后。因为像这类股票业绩上来说会是一个硬伤,只有在业绩出来之后,市场打出一个低才是时机。
而周期股的问题在于今年商品市场上涨最好的时候它没有跟上,而现在可以看到,它们的增速是在下降的。所以可以看到的现象是一方面大家不愿意买高科技,一方面跌破净资产的也不愿意买,那么就剩下大消费这类可以有确定性的让大家买了。
(张韵磊,盘中同步分析提示以及每天的操作策略,对热衷于股票的趋势炒作的股民有借鉴意义)
责任编辑:枫叶