回头看一眼,千股跌停离我们如此近。前期提示过的几类不能做的风险股,不做ST股,不做大比例质押股,不做信托集中持仓股,不做业绩差亏损股,不做股价连续新低股。现在又加上了近期跌幅超过30%的融资融券标的,这里很容易引发集中平仓进而进入短期的加速下跌。
这里必须要再次谈下杠杆资金,每一次大跌,都是对杠杆资金市场风格的阐释:杠杆资金,作为中国股市当中比较特殊的一部分资金,对市场的运行风格影响很大,其影响,主要表现在趋势性行情的助涨助跌作用很大;筑底时振幅扩大筑顶时快速下跌;还有短期大利好下暴涨大利空下暴跌三方面。
对于股票市场,有无杠杆市场的运动模式是不一样的,这种不一样最直观的体现是市场的稳定性在不同条件下的变化。单就杠杆资金而言,因为需要支付资金利息,因此,杠杆资金的操作者是市场里一批急着赚钱的人,对机会非常敏感,市场一走好,跟进的速度非常快。而操作的资金一部分不是自有资金决定了杠杆资金参与市场最重要的是风险控制,这是由杠杆资金的性质决定的,这部分资金中很大一部分是不允许亏损的,风险垫很低,意味着一旦市场转向或者有较大利空时,杠杆资金会蜂拥而出自行平仓或者被强制平仓。
参与市场的杠杆资金目前大致被划分为两种,一种是融资融券,主要是券商做的业务,杠杆比例不超过1:1,配资多数是由一些信托以及民间理财借贷机构的一些业务提供,配资的杠杆要比融资高而且有机动性,目前市面上普遍在1-10倍之间,月息在1%-3%之间,杠杆比例越高利息越高(因为公司承受本金损失的概率越大)。融资1:1的比例,满仓的话,不管你介入的位置如何,从介入后一波35%的调整就足以让你被强平。配资1:4满仓买入,从介入后一波10%以上的调整就足以让你被强平。
今天的市场在大幅低开后就进入了杠杆资金强平的节奏,一路下跌。
下跌的内部因素是主因,很多杠杆资金确实到了平仓线,再一跌集中平仓后导致大幅下跌;股权质押达到预警线平仓线的也越来越多,这部分目前还是潜在风险,被引爆的话后果会更严重。外部因素主要是贸易方面的不确定性,有继续恶化的倾向。
机会是跌出来的,今年的主线是科技成长,在市场见底后领涨主线是不会轻易改变的。最关键的是,最黑暗的时间度过后,不至于太受伤。