随着7月份的临近,尽管市场极为弱势,但还是逐步出现了一些以炒作高送转概念的个股,如川金诺、中大力德、超频三、友讯达,这类个股不仅没有跟随市场下跌,相反却逆市走强。根据半年报公布的时间,每年7月1日——8月30日,结合历史统计规律,高送转主题在半年报披露前都有持续超额收益,内在反映的是资金的风险偏好,相信市场会不断涌现相关个股的机会!
操作高送转题材股大体可分为三种操作模式,第一种是埋伏,在半年报披露之前,根据公司的财务指标与市场表现预测出可能进行高送转的公司,然后提前“埋伏”;第二种是抢权,在半年报披露时进入,参与行情;第三种则是填权,在除权日之后以相对低价买入,瞄准的是后市可能出现的填权行情。对于第三种情况,随着监管层对高送转的加强监管,市场也出现了应对,即所谓的前端填权和后端填权。
为什么高送转有如此大的魅力?其实从散户、机构、上市公司三个层面,都热衷于高送转!
散户角度,高送转之后的股价降低,迎合了普通股民对低价股的偏好心理,有利于提高股票的流动性。
一些机构,尤其是游资认为,公司进行高送转传递了对未来经营状况的乐观,代表着企业经营良好、业绩稳定、增长迅速等利好因素。
上市公司本身也热衷于高送转,流动性的提高,即有利于提高市值,也有利于未来管理层或者股东减持获利。同时,从税收的角度来讲,由于相关的国家政策,高送转也有利于管理层未来的减持计划不用缴纳20%的所得税。
通过对过往高送转个股的分析发现,高送转而个股都有如下特征:1.股价越高,年报高送转的概率就越高;2.每股未分配利润、资本公积金越高的公司高送转的概率更高;3.次新股高送转概率较高。结合历年涨幅较多的高送转个股,并考虑到当下市场的环境,我们得出四大条件选择高送转个股:
一、股价较高,条件为股价高于15元。
二、财务稳健,条件为每股净资产、资本公积、未分配利润分别高于3、1、1元。
三、业绩增长,条件为净利润增速在25%以上。
四、市值较低,总市值不高于50亿元。
在实战操作中,也要注意几点,首先,最好选择上市一年以内的次新个股;第二,对于涨幅过高的品种不要盲目追高;第三,介入之后要学会在合适的时机及时离场。