特约嘉宾: 张韵磊
关于原油,张韵磊认为从原油短期突然的爆发来看还是和地缘政治、库存有关。当初在布伦特原油打到80美元的时候已经说过,它可能会停一段时间,之后才会选择方向。
我们关注原油更多是想在和原油具有相关性的石油板块里面寻找机会,这里就需要注意到,如果下半年由于原油价格的不断走强,对于我们宏观经济是有一定隐患的。因为随着原油不断的上涨会给我们带来输入性膨胀,这和去年国内供给侧改革是不一样的。要知道今年5月份的CPI已经达到1.8,我们之前是一直把通胀压在2以下的,下半年如果通胀超过2,一些农产品价格就会飞速上涨。还有一点就是CPI和PPI之间的关系,随着CPI的上涨,并且面临三伏天等因素的影响,下半年农产品上涨的概率是非常大的,从而使得CPI和PPI形成一个剪刀差,如果是这样,这对货币政策的制定起到一个严峻的考验,而货币政策的选择对A股市场是起着很大的影响。
(布伦特原油走势分析)
说到现在的市场,张韵磊认为现在市场已经临近下跌的尾声了。随着6月份逐渐过去,无论上证指数还是创业板指数都已经跌幅超过300多点,基本上已经把之前的不确定因素都反应出来了。像最早的中小盘闪崩,到后来的50指数权重股、航空股打到跌停,银行股开始破位,还有现在的白马股开始纷纷出现补跌,可以说是全部都没有跑掉。市场上该抛的都已经抛了,现在更多已经是开始跌不动了。这里有一点好的迹象就是,随着不确定因素过去以后,只要有一点好的地方都会被市场挖掘。
(张韵磊分析市场格局)
而从政策面来看,大前天四部委同时发布声明股权质押的比重占市场总市值是比较小的,而且从券商渠道了解的消息,管理层这次不仅仅是喊口号,而是对相关业绩开始进行窗口指导的,券商渠道的股权质押规模要开始逐步减少。还有就是已经公布的定向降准和央行开始传达宽松的信号。
从市场面来看,前天启动的是科技股、芯片,说明市场最敏感的资金表明有些板块是可以开始布局起来了。
从以上迹象来看,我们不用过于注重指数上的走势,而是开始把个股关注起来。
市场第一枪打的往往就是超跌反弹,就是那些前期被闪崩的。这类个股适合是手中已经持有的投资者,在这个位置可以做适当的补仓动作把成本摊薄,等起来以后再把他们全部扔出去。还有就是随着人民币贬值,一些出口导向性的纺织股市受益的,可以关注滞涨从低位起来的。
(主持人和嘉宾探讨市场机会)
说到人民币贬值,这里还是要规避白马股,因为人民币贬值的影响,外资扎堆的白马股必然会受到冲击。虽然说这部分外资并不是太大,但是这是会带动情绪上的影响,从而使得白马股下跌。所以操作上我们可以先等这些白马股跌到位,初期先围绕超跌反弹、科技类等先做起来。
(张韵磊,对反弹阻力位的预测和反弹见顶出逃时机的把握有着独到的见解。)
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