上周四周五在北京出差做报告会，因此复盘停了两天，今天继续。

上证今天创出了本轮调整的新低，反包了周五的大阳线。我们从图上看，周五的大阳线并没有突破红色的细均线。所以单纯从技术上看，右侧交易，还是要等哪天收盘站上红色细均线了。短期这个均线就是阻力。板块方面，对大盘走势影响大的房地产相关的周期股和金融类的蓝筹股，我们要战术回避。棚改货币化转向和一些潜在的宏观风险，比如人民币贬值什么的，都使得市场的风格不在周期和金融股上了。

但目前我对整体行情还是不悲观，因为中证1000指数，明显抗跌。这个指数是代表了市场上绝大多数小市值公司的走势，这些小市值公司，经过前期各种去杠杆各种质押爆仓的恐慌杀跌之后，过去8个交易日明显的企稳了。画风和上证指数很是不同。随着7月5日降准正式实施。那2000亿对小微企业的专项信贷投放，或多或少也会对中证1000指数的成份股的经营产生正面影响。毕竟他们的上下游产业链上，会有很多小微公司。

但从技术上看，中证1000指数还是没有走出完美的塔形底形态，还缺一根对应于6月19日大跌的大阳线。我还是认为从K线的重心来看，过去5个交易日的重心是逐步上移的。而且周五突破了红色细均线，今天算是回踩，这个同上证指数有着本质的区别。

更何况，创业板指走势非常强劲。虽然今天尾盘被主板带动杀跌。但创业板指周五已经站上了绿色细均线，今天最低点回踩了红色细均线后。整个形态还是看上升。从形态来看，塔形底的结果也很完美，周五的大阳线对于于6月19日的大阴线。这个和中证1000以及上证指数的形态不可同日而语。

我一直看好科技板块，前期创业板跌的时候，我看好！现在创业板反弹了，我更不会改变自己的观点。从大的格局说，当前促使周期和金融下跌的因素（1，棚改货币化转向，2，对人民币贬值的担忧），对科技板块的影响都不大。货币贬值对电子元器件出口还算个利好呢。所以短期我们如果还想配置股市的话，就应该把更多的注意力放在科技类成长股上。但中期，因为科技股没有业绩，中报预告大量公布后，市场对整个板块的估值怎么看，现在还难以判断。到时候市场的风格会不会重新回到追求业绩确定性，从而使得科技股调整呢？这是后话。

当前软件，芯片，5G，机器人这几个方向，会更抗跌。或者当大盘稳定的时候，他们会更快得上涨。总之，就是性价比比较高吧。

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模拟行业配置前期出了医药和工程机械，把仓位降到半仓附近。现在看医药还是比我预计的要强。因为大盘下跌的风险还很大，所以避险情绪又推升了消费股上涨。而工程机械因为还是属于房地产相关的周期行业，所以短期避避风头还是对的。而且我认为，如果一定要在周期股里面选一个方向的话，似乎现在只有工程机械可以选了。

生物医药指数，今天最高涨到了一个压力位附近，离上方的红绿粗均线压力也比较接近了。不急于追回来。等突破红绿粗均线再说。

半导体指数，这两天也反弹到了24天和26天双均线系统附近，短期调整很正常。但我预计不会调整太久。所以模拟行业配置准备加仓。

软件的形态也差不多，也准备加仓。

至于其他配置的，像服装啊，家禽产业链啊，5G啊。形态还没有完全走好，继续观察。这几个板块目前都是标准配置，是准备持有到一波反弹末期的。

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总之呢，我依然认为当前各大指数是一个大级别底部区间。不要被上证指数大跌吓倒。导致上证指数大跌的周期类和金融类板块，我们不要去碰就好。存量博弈下，在消费和科技这两个大方向中去布局。然后耐心等增量资金来。结构性行情的风，该到科技板块了。

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最后再次强调纪律，就图式化交易而言，投资者在任何一次投资决策之前，都要问一下自己三个基本问题。（1）、我的交易顺势吗？（2）、该次交易的风险明确吗？（3）、如果风险发生，我可以坦然接受吗？

尊重市场的选择，不要一厢情愿很重要。市场是伟大的。趋势一旦起来，强者恒强，弱者更弱。

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最后来分享一下跟踪的几个板块的仓位配置思路，仅供参考。

根据今天的盘面，模拟行业配置的整体仓位提升到65％。后市外盘企稳，各大指数调整到位，会继续提升仓位。

服装10%(维持)+禽链相关10%（维持）+5G10%(维持)+软件20％（+5%）+半导体15％(+5%)=65％（加仓）

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