今年以来股市呈现出阶段性的暴涨暴跌态势,对此我们应该以正确的理念来对待。如果以一年周期看,股市趋势可分为四种形态:一是持续上涨,二是暴涨暴跌,三是窄幅振荡,四是持续下跌。股票市场存在一个重要的现象,那就是虽然有少数个股有时候会走出独立于大盘的行情,但从总体上看,绝大多数股票股价走势还是存在明显的趋同性。这种价格走势的趋同性最重要的表现就是,绝大多数股票价格趋势会与大盘或者说股票指数趋势保持一致。
投资盈利需要追求确定性,而股市存在较大的不确定性,这两者是有矛盾的。要战胜市场的不确定性,就要找到市场运行的规律,在市场形成较为或者非常明显的趋势时,进行相应的操作,则成功的概率较高。根据股市的趋同性原理,在股市处于上升趋势或者牛市时操作,其成功率要大大高于股市处于下跌或者熊市时的操作。
暴涨暴跌的市场的特点是,在暴涨的市场阶段,大牛股可以牛气冲天,股价上涨几倍;但到了暴跌的市场阶段,股票不仅普遍暴跌,而且那些上涨市场阶段曾经的大牛股也大部分如烂泥一般,摔到地上爬不起来。在暴涨暴跌的市场,能够在大熊市抗跌并且能够下跌段里持续逆市上涨的超级大牛股简直凤毛麟角。
所以,暴涨暴跌市场不适合长期投资。因为长期投资就意味着长期持有,在暴涨暴跌的市场长期持有,最终结果就是长期坐电梯。相对而言,暴涨暴跌的市场利于短线投机者,因为对于投机者来说,只有大震荡,才有大机会。在暴涨暴跌的市场,其投机性暴利机会甚至要超过那些长期牛市市场。假若投机者能够踏准市场的上涨下跌节奏,进行较为准确的波段操作,那么,几轮周期的低吸高抛下来,其累计总收益将会非常惊人。
一旦股市进入低迷状态,就会有一些政府官员和学者站出来,倡导投资者理性投资,长期投资,并搬出美国股市以及其他成熟股市的经验进行说教,似乎只要股民们长期投资了,股市就稳定了,股市就健康了。他们没有搞明白,市场暴涨暴跌的根源到底是什么,是市场本身的问题,还是投资者的问题。投资者没有任何问题,完全是市场本身的问题。作为投资者,我们要正确的看待近期的暴涨暴跌的市场环境,不断适应。