特约嘉宾 朱琦
关于市场走势,朱琦认为这三天的三根阳线是来的非常及时的,并且成交量迅速打到2000亿以上,要知道这个成交量是很多没有上去的。再着就是政策的推动,从4月份的发布到近期7月份的实施,这个过程指数虽然不断走低,但是更多也是把一些负面的因素给消化了。而近期从AA债、资管新规等多方面都出现了一些信号的转机,让市场同时也找到了一些脉络。现在要考虑的是这次的政策推动是短期还是中期的?从最近的状态和5月份那一波对比还是有一些相似的,像基建这一波的涨速有点过快,可能他们追求的是弹性,而不是趋势。这就是后面需要注意的。
朱琦谈市场走势
而对于是否有新资金进场,我们要看是否满足下面的情况。像这两天出现高位品种开始下跌,软件、芯片、次新的表现也是比较差。假设第一段是超跌的,政策出现而引起的新轴先攻击,会有一个震荡,如果后面再拉,把这些高位品种重新拾起,这时候就会发现地位起来的品种又下不去,这时候才能说明是有新的资金进场。如果没有新的资金进场,我们就要把这次上涨定义为一个反弹了。而反弹是可以分级别的。最弱的就像4月底5月份那段,按现在的位置来看只能先看到3000点附近。
说到大基建,首先这些品种跌幅已经非常大了,可以说基本上是从2014年高点跌到现在,并且还有部分个股是已经跌破到净资产之下,在现在政策基调明确的情况下,这两点就形成了一个共振,所以市场上的资金是敢买的。
大基建
关于房地产板块,从政策收紧角度来看,房地产板块是不会放松的,起码从现在来看是不行,因为监管层是不支持再做大水漫灌,最多是因为经济下压做一定的对冲来缓和,后面更多可能是要等房产税这只靴子落地后才会明朗。
说到军工,从现在的市场上来看,军工的市盈率普遍在50倍以上,上百倍的市盈率也是比比皆是,并且这波下跌并没有出现下跌过惨或者深的个股,现在说明大家现在对它们存在的还是概念上的支撑而不是业绩上的支撑。
最后说一个关于游资和机构两种不同性质的操作手法,游资的打法是短时间迅速堆量拉升,让市场迅速起到一定的效应,属于那种先拉旗帜再拉旗杆的做法。而机构方面更多是先等旗杆起来,也就是在市场形成逻辑后才开始进场。
朱琦:专注于行业及公司的研究,在实战中不断摸索,形成了以“价值挖掘为主,主题投资为辅”的分析方法及严谨的投资风格
责任编辑 枫叶