《一周策略会》内容提要
1.央行:8月6日起将远期售汇业务外汇风险准备金率从0调整为20%
近期受贸易摩擦和国际汇市变化等因素影响,外汇市场出现了一些顺周期波动的迹象。为防范宏观金融风险,促进金融机构稳健经营,加强宏观审慎管理,中国人民银行决定自2018年8月6日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%。下一步,人民银行将继续加强外汇市场监测,根据形势发展需要采取有效措施进行逆周期调节,维护外汇市场平稳运行,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
2.证监会今日核发两家公司IPO批文,拟募资不超17亿元
证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请,上交所主板:北京康辰药业股份有限公司,深交所中小板:北京新兴东方航空装备股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程,并陆续刊登招股文件。上述企业筹资总额不超过17亿元。
3.金融委释放新信号 多举措打通货币政策传导机制
近日,国务院金融稳定发展委员会(下称“金融委”)召开第二次会议,分析当前经济金融形势,重点研究进一步疏通货币政策传导机制、增强服务实体经济能力的问题,还研究了坚持结构化去杠杆、促进国际收支平衡等问题。
此次会议的重点议题与一个月前的首次会议明显不同,打通货币政策传导机制被摆到了更为突出的位置。这也意味着,在市场流动性已经合理充裕的背景下,下一阶段的工作重心将转移到引导市场流动性有效灌溉实体经济,并且有效满足最终需求。
4.美国7月新增非农就业大幅低于预期
新增就业:
美国7月非农就业人口增加15.7万人,预期增加19.3万人。
6月由21.3万人修正为增加24.8万人,5月由增加24.4万人修正为增加26.8万人。
薪资增速:
美国7月平均每小时工资环比增长0.3%,预期增长0.3%,前值增长0.2%。
美国7月平均每小时工资同比增长2.7%,预期增长2.7%,前值增长2.7%。
美国7月平均每周工时34.5小时,预期34.5小时,前值34.5小时。
失业率:
美国7月失业率3.9%,预期3.9%,前值4%。
美国7月劳动力参与率62.9%,前值62.9%。
机构策略:
平安证券
7.31政治局会议透露出的信号也使得市场的预期更加明确,有助于8月份预期的修正。第一,财政政策要在扩大内需和结构调整发挥更大作用,保持流动性合理宽裕;第二,把补短板作为深化供给侧改革的重要任务,加大基础设施领域补短板的力度,打通去产能的制度梗阻;第三,坚定做好去杠杆,坚决遏制房价上涨;第四,推出一批管用见效的重大改革举措。综合来看,市场预期有望在8月份逐渐清晰,A股市场也将因此实质性的受益于流动性和风险偏好的双重修复,建议关注周期板块的估值修复以及成长板块的反弹。
7月媒体制造业PMI数据为50.80,统计局数据显示7 月官方制造业PMI为51.2%,已连续24个月位于荣枯线上方。尽管7 月份制造业采购经理指数(PMI)和非制造业PMI扩张势头放缓,但目前仍保持较高水平,其中制造业PMI 连续5个月保持在51%以上,表明经济总体继续保持扩张势头。专家表示,就业依然维持显著的韧性,这很大程度上是近年来经济结构调整的结果,服务业发展势头良好对就业的贡献度明显上升。从就业角度来看,下半年政策也无大幅调整的必要。受到多重因素的影响,周三A股市场冲高遇阻,大幅震荡下挫,两市除了工程建设,造纸印刷以及文教休闲等少数行业逆势上扬之外,其他行业全线下挫,前期领涨大盘的周期行业以及科技股板块领跌大盘,市场观望情绪较重,投资者持币观望的意愿强烈。以上证50为代表的权重股再度开启杀跌模式,对于后市股指运明朗。预计沪指短线继续下探,寻求支撑的可能性较大,创业板市场短线不排除考验前期低点1500点支撑的可能性较大。
我们建议投资者短线保持观望,等待新的做多信号出现之后再考虑进场做多,中线建议继续关注部分绩优二线蓝筹的投资机会。