市场下跌 但事情正在起变化
最近市场阴跌不断,即便表现较为抗跌的上证指数盘中也一度逼近前期低点2691,而深圳市场的各大指数纷纷刷新新低,截止今日收盘,上证指数A股总市值28.65万亿,深圳市场A股总市值18.47万亿,两市合计47.12万亿,按照最新汇率6.87计算,合计折合美元6.87万亿,仅为美国股票总市值的五分之一,并且落后日本股市总市值!按照最新统计局公布的2018上半年GDP41.89万亿,相差无几,按照这个股神巴菲特最喜欢的估值模型,估计巴老爷子看了之后都觉的A股真便宜!
整体下跌来看,按照年内最高点和最低点来计算,各大指数均出现超过20%的跌幅,其中深证成指跌幅最大,高达28.01%,上证50次之(估计不少人很意外),跌幅最小的上证指数也高达24.98%!
当然,如果按照年初的点位来算,跌幅有所回落,上证50和创业板指跌幅最小,跌幅均不到18%,深圳的其他几个指数跌幅较为平均,都超过23%!
市场有一句俗语,风险是涨出来的,机会是跌出来的,在市场持续下跌的过程中,基本面和数据已经发生了一些重大变化,对于投资者来讲,这些变化往往才是最值得关注的!
第一,截止今日收盘,两市破净个股230只,创历史新高!
从历史数据来看,个股大面积破净多伴随着市场底部的到来,也是市场风险偏好被极度压缩的反应。2008年以来数据显示, 前两次破净潮与市场低点具有高度的同步性。
第二,A股估值极具吸引力!
截止今日收盘,上证指数PE13.44倍,A股总体PE15倍左右,即便剔除掉金融服务业,总体PE也不到22倍。从估值的角度,极具安全边际,未来一旦市场的悲观情绪缓解,提估值的过程必然发生。
第三,近2000亿外资持续涌入A股。
截至8月6日A股收盘,北向资金净流入30.63亿元,这已是北向资金连续第10个交易日净流入。即使A股今年以来出现较大跌幅,但外资涌入A股的速度丝毫未减,反而呈现加速态势。北向资金净流入A股市场资金已达1935.35亿元,而南向南向仅有700多亿资金的净流入。
第四,宏观政策转向稳增长。
无论是“723”国常会,还是“731”政治局会议,都明确指出,要保持经济平稳健康发展,坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策。要把补短板作为当前深化供给侧改革的重点,加大基础设施领域补短板力度。
第五,部分长线养老基金获准入市。
最新消息,首批获准发行养老目标基金的共有14家基金公司,分别是南方、广发、嘉实、中银、华夏、易方达、鹏华、博时、富国、银华、万家、中欧、工银瑞信和泰达宏利。中国市场的养老目标基金发展才刚刚起步,未来发展空间巨大,也有望为A股市场带来长期资金。从稳健投资的思路来判断,A股市场那些具有高分红、稳定增长的个股或将成为养老目标基金布局权益类市场的主流。
任何事情的发生都是有量变向质变演化,尽管短期的拐点发生可能还需要时间,但积极的因素正在向多方有利。