随着上半年投资增速下滑,多地正酝酿下半年加码基建项目投资,“补短板、强弱项”。广东、浙江、山西、青海等多地计划下半年加快项目投资,投资规模从几千亿元到万亿元不等,其中,基建投资成为重点投资领域。以广东省为例,今年7月广东省印发的重大项目2018年投资计划显示,包括交通网络工程、水利防灾减灾和水安全保障能力工程等9大类18个项目,总投资额超过1.9万亿元。其中,交通网络工程投资额超过1.3万亿元。
地方政府扩大基建投资
多地拟推基建投资“补短板”,广东等部分省份总投资规模超万亿,申银万国证券研究总监钱启敏认为现在稳增长是个很重要的任务,在其中对于投资还是很看重的,宏观经济的三驾马车,消费刺激起来比较难,除了茅台这种个别消费品外,比较受欢迎的是一些低端消费品,房价一高以后买房生活质量大幅下降,消费增长就比较难。
交通建设投资
中国改革开放以来最直观的变化就是高楼大厦和基础建设,今年上半年受到地方债维稳,基建投资有一定的负面影响,今年的财政政策更加积极,鼓励地方专项债的使用,下半年稳增长今年的财政政策更佳积极投入。专项债主要用于几个方面,土地储备,公路建设交通建设,棚改建设,教育投资教育建设,基建的蛋糕比较大,对整个基建行业是有利好的,钢铁水泥是首当其冲的,基建需要大量的钢材,并且供给侧改革后钢企的利润让出了很大一部分,水泥的用量也比较大,内地水泥产量的十分之一来自于海螺水泥,下游的化纤建材也可以考虑,建筑公司也在受益的范围之内。钢铁水泥建筑这三个领域要重点关注。
基建对钢铁需求量大
目前的下跌还是没有太到位,前半小时很关键,消化获利盘以后往上拉翻红跟下跌对人气的影响是完全不一样的,昨天进入的资金如果前半小时被套,那很多资金就会先出来,要把市场的脉络和节奏理清楚,现在的行情从概率上讲,输得多赢的少,输面比较大,市场不好的时候要追求资金安全,要冷静客观的看待现在的行情,操作上一看二慢三防御。还是防御为主,要跌到成交量萎缩比较厉害才能企稳,也要关注期货价格,期货股票相关度比较高,美国制裁伊朗,我们国内原油期货价格上涨比较厉害,期货现货联动导致石油相关股票板块也出现上涨,但只是短期题材性的上涨,持续性不强,现在更多的是一种相机抉择,走一步看一步。
(钱启敏简介:申银万国证券研究总监)
(责任编辑:筱铭)