《一周策略会》内容提要:
1.银保监会:利用当前流动性充裕有利条件,加大信贷投放
引导银行保险机构加大资金投放力度,保障实体经济有效融资需求。指导银行保险机构准确把握促进经济增长与防控风险的关系,正确理解监管政策意图,充分利用当前流动性充裕、融资成本稳中有降的有利条件,加大信贷投放力度,扩大对实体经济融资支持。近期贷款投放明显加快。据初步统计,7月新增人民币贷款1.45万亿元,同比多增6237亿元。指导银行按照市场化原则,保障在建项目融资需求,加大对基础设施领域补短板的金融支持。7月新增基础设施行业贷款1724亿元,较6月多增469亿元。同时,信托贷款、委托贷款等表外融资变化也趋于平缓。
2.周小川:人民币国际化要保持低调,不能调门太高
在“CF40伊春论坛”中,周小川分析人民币国际化时,主要说了四个方面:
一是保持低调。因为人民币国际化不是我们自己说的,是要市场参与者愿意用人民币。调门如果太高,反而引起不必要的猜想。二是要有所取舍。由于对利弊分析不完全一致,但是你总是要选择一部分、放弃一部分。三是要持之以恒。人民币国际化取决于市场的选择,如果政策变来变去,市场就不会有太多兴趣。四是避免制度安排出现摇摆。经济发展会有变化,出现变化就要采取对策,但对策要顾及多个方面,如果一些制度安排出现摇摆性的变化后,会对人民币国际化等一些长远性问题产生不利影响。
3.近两周北上资金日均净流入近20亿
8月10日晚间,证监会新闻发言人高莉答记者问时指出,2018年1-7月,境外资金累计净流入A股市场1616亿元。6月以来,虽然全球贸易摩擦加剧,但外资投资A股的势头并未减弱。6、7两个月,净流入A股市场的境外资金498亿元。
具体来看,过去两周,北上资金的日均净流入量增至19.8亿元,而7月份日均净流入量为15.3亿元,6月份日均净流入量为16.8亿元。银行是过去两周海外投资者净买入量最大的板块,共获得42亿元的净流入。紧随其后的板块是耐用消费品、保险、资本货物和材料,分别获得了33亿元、27亿元、23亿元和16亿元的资金净流入。
4.土耳其里拉单日最大跌幅达20%!
由于市场担忧美土紧张关系日益加剧,土耳其本币里拉对国际主要货币汇率10号继续大幅下跌。据路透社报道,10号,里拉对美元汇率单日跌幅超过18%,今年以来跌幅超过40%,汇率创历史新低。国际汇市方面,欧元兑美元重挫逾1%,并推动美元指数强势突破96,站上13个月高位。欧洲股市紧接大跌,德国DAX指数、法国CAC40指数一度跌逾2%。美国股市亦未能幸免,三大股指收盘均下跌0.7%左右。
当地时间8月10日晚间,特朗普授权对土耳其钢铝加倍施加关税。土耳其是全球第八大钢铁生产国,也是美国进口钢铁第六大来源国。今年3月,美国就宣布要对土耳其征收钢铝关税。如今,铝关税调整为20%,钢铁关税调整为50%。
券商研报:
中期继续磨底 关注向上超预期因素
目前市场处于中期磨底阶段,其间会出现阶段性反弹,以上证50、上证红利为代表的价值股表现有望相对更优。从以往走势来看,在中期磨底阶段的反弹行情中,以上证50、上证红利为代表的价值股将率先见底,之后以创业板指代表的成长股都会有所表现。比如2010年、2012年、2013年、2016年的阶段性反弹行情中,都是前期价值风格占优,后期轮换到成长板块有所表现,尤其是科技股将吸引更多资金的关注。
筑底信号进一步确立 选择方向耐心布局
综合来看,强势股补跌往往是市场的最后一跌,从而市场进一步确立筑底信号。同时,强势股补跌将带来风格切换,投资者应耐心布局,方向明确,建议优先配置信用缓和边际力度最大的基建链上的周期品,具体为建筑装饰、钢铁、化工等行业。 中期建议关注海外不确定因素的变化情况,如果趋向缓和,可以逐步逢低配置全球估值比较中目前仍然低估的消费龙头,包括零售、食品加工等细分行业个股,挖掘成长股中计算机、航天航空装备等领域机会。主题投资方面,建议关注国企改革、乡村振兴战略等方向。
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