
今日两市大幅低开后,沪指一度跌至2672.74点,再创近两年半新低,早盘在5G等科技股带动下,三大股指集体反弹,随后各大指数再度走低,市场避险情绪上升电信运营、券商信托、通讯行业涨幅最大, 涨幅为2.29%、1.13%、0.82%。
近年来,通信技术突飞猛进,通信产业成为全世界发展速度最快的产业之一。由于通信行业是当今基础的民生服务行业之一,并且随着工信部2015年信息通信业“十三五”规划的出台,市场对于通信产业热度有增无减。
1.通信行业经济运行分析情况
从三大基础电信运营商来看,据前瞻产业研究院发布的《通信产业发展前景预测与投资战略规划分析报告》数据显示,2017年营收1381 亿元,同比增长3.49%, 归母净利润1333亿元,同比增长5.10%。 2018年Q1,三大运营商营收3570亿元,同比增长3.66%,归母净利润 328亿元,同比增长7.82%。 总体来看,运营商的营收与利润均实现平稳增长,这主要得益于4G流量红利。随着“提速降费”的持续深入推进,流量不限量套餐日渐成为主流,运营商的流量红利面临快速衰减的风险。
2.移动用户流量消费猛增
2017上半年以来,国内通信行业在发生一个重要的变化:移动用户流量消费猛增。以中国联通为例,2017年Q1 人均月度流量消费(DOU)是1.2GB,是2016年Q1的3.5倍; 2018年Q1的DOU是4.3GB,达到2017年Q 的3倍。
尤其是2018年Q1,“体量巨大”的中国移动用户DOU 增长变得“陡峭”起来。中国移动用户2018年Q1的DOU 为1.9GB,是2017年Q1的2.3倍 联通通过不限流量套餐吸引用户的效果“立竿见影”,在国内移动用户存量竞争的背景下,电信和移动逐步试探性跟进。
中国联通的4G 新增用户表现优异,2016Q4-2017Q3持续走高,并一直高于中国电信。2017年Q4中国电信加大推进不限流量套餐力度,2018Q1新增4G用户表现很好。
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