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央行基准利率60%,阿根廷正在哭泣!

李国辉 来源:李国辉 18-08-31 00:46

“我细诉心底话,大家都会惊讶,过去曾经犯错,却盼你们仍爱我”——《阿根廷别为我哭泣》,但现实中,阿根廷却总是哭泣!

刚刚阿根廷央行宣布加息至60%,此前为45%,并且是本年内的第五次加息。此后阿根廷比索/美元暴跌18%,报1美元兑39.999阿根廷比索,再创历史新低。

央行基准利率60%,阿根廷正在哭泣!

  2017年年底时1美元兑18.6阿根廷比索,现在汇率为1美元兑39.47比索,贬值超过了50%,达到52.9%。

自上世纪90年代以来,许多国家以借外债作为新的经济发展模式,将本币与美元挂钩。在美元稳定时,这些国家的外汇风险较低,但一旦美元走强,使重债国家的本币对美元大幅贬值,偿债难度也随之越来越大。此前土耳其货币里拉已经崩盘!

  报告称,由于外债总额已接近本国外汇储备的一半,阿根廷、土耳其、墨西哥、印度尼西亚和智利是目前全球货币贬值风险最高的国家。南非、巴西、俄罗斯、马来西亚、韩国和印度则为“中等风险”国家。“无风险”国家只有中国和沙特阿拉伯。

阿根廷比索的大幅贬值其实和之前土耳其的情况极为相似,都面临如下几大窘境:

1、财政收入增长乏力,财政支出存在刚性,财政赤字问题严重。

2、经常项目赤字,依赖国际资本流入进行融资

3、通胀高企、主权信用风险遗留问题使投资者信心不足

当然,最主要的导火索还是美元的加息以及走强!3月以来,美元指数强势上涨,显示资本回流美国,美元利率的上升,未来阿根廷借外债或借新还旧的成本将显著增加,从而造成阿根廷财政状况和经常项目的进一步恶化。

大部分新兴市场货币近期都出现了不同幅度的贬值,而贬值加剧了新兴市场输入通胀的压力,新兴市场基本面预期的恶化可能进一步引发资本回流发达国家,从而使新兴市场陷入“美元走强&资本外流”的恶性循环,因此美元指数的强势也是造成本轮阿根廷比索动荡的导火索之一。

央行基准利率60%,阿根廷正在哭泣!

土耳其之后是阿根廷,阿根廷之后,下一个会是谁呢?全球资本市场都在关注!

内容如涉及个股仅供参考,不构成任何投资建议!投资风险自负。投资有风险,入市须谨慎。

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        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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