
下周一,A股将迎来纳入MSCI指数的第二轮调整,届时纳入MSCI权重将翻倍。今天收盘后,A股正式纳入MSCI 指数,纳入比例5%。
调整后,A股纳入MSCI指数的成分股公236只,占MSCI中国指数的的2.25%和新兴市场指数的0.75%(6月首次纳入时占比分别为1.26%和0.39%)。MSCI新兴市场指数所跟踪的标的,占了MSCI的ACWI指数所跟踪标的市值的12%,则5%的A股市值在ACWI指数中占比为0.09%。
另据MSCI预测,每一次以2.5%的因子纳入,将为A股带来110亿美元的增量资金。鉴于主动型资金的操作更具灵活性及市场经前期调整后的估值更具吸引力,此次权重调整生效前后带来的增量资金有望高于6月初的首步纳入。而根据国际惯例,跟踪MSCI新兴市场指数的被动型资金有望在8月31日当日调仓完毕。
统计显示,近一个月以来,虽然大盘走势低迷,但北上资金增持情绪不减。纳入MSCI指数的A股,频繁获北上资金买入。从持股数量上整体来看,7月31日,236只成份股获北上资金持股264.81亿股,持股市值约580.22亿元(平均股价);截至最新交易日期8月29日,北上资金持股数较上月末增持7.39%,数量达284.38亿股,持股市值约579.38亿元,市值小幅下降8.38亿元,这与股价下跌有一定关系。
从个股来看,184只个股获北上资金增持,占成份股总数的77.97%。增持数量超过10%的有109只,增持数量超过50%的有11只。具体来看,增持比例靠前的分别有上海电气、荣盛发展、及玲珑轮胎,与7月31日的持股数相比,8月29日分别获北上资金增持111.4%、101.83%和93.92%。
236只MSCI中国指数成份股(含将新加入的10只成份股)半年报悉数亮相。据统计,236家公司中有180家净利同比实现增长,占比达76%。其中,苏宁易购净利增长近20倍、美年健康增长10倍、金钼股份增长逾8倍、方大炭素增逾6倍;中兴通讯、海油工程、盐湖股份、牧原股份等净利下滑幅度居前。8月31日收盘后,MSCI将实施A股纳入MSCI指数第二步,把现有纳入因子从2.5%提高至5%。
综合来看,金九银十行情出现不是不可能,反而是大概率事件,行情惨淡了半年确实也需要一个像样的反弹来恢复市场的活力,这或许是今年唯一的一次级别相对较大的行情,珍惜九月中下旬的布局良机,以及十月的行情高潮。
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