特邀嘉宾张韵磊
全年都在下跌趋势中,市场没有赚钱效应,今年是否还存在金九银十的的行情,今天邀请了嘉宾张韵磊为我们解读市场。
嘉宾张韵磊表示,目前多空方都不敢轻易发动进攻。每一波低点都是利空砸出来,前期伴随整治配资、股权质押、杀业绩等一系列的利空消息,能抛的筹码在一系列的利空中都抛了,虽然不能说完全没有抛压,但是这波杀业绩中,白马蓝筹股基本面业绩没有大的变化,更多是受市场影响的下跌,估值重新回归后,应该是能轻装上阵,但是发现没有买盘。所以市场只有采取抱团取暖的方式,当下的软件板块,像卫宁健康、石基信息,这些都是软件细分龙头,市场占有率一般是细分市场第一。季报来看,软件的业绩相对较好。所以资金选择这些作为抱团的对象。但是抱团取暖没有赚钱效应,对整体市场影响不大。市场中还是有很多不确定的因素,美联储加息和2000亿关税的,资金不敢贸然发动攻击。
张韵磊表示,2653探底回升后,短期不一定会打穿。10月份金秋,这是今天余下唯一一波的吃饭行情,按照以往的数据,等9月底,到了季度末同时叠加数据,可能会先跌下冲一波后再升。
张韵磊分析抱团取暖行情
张韵磊表示,7月份的经济数据都不太好,反映的上半年的,主要是针对中西部的基建,否能拉动经济的发展效果存疑。基建的周期比较长,主要是靠地方债,而银行贷款的积极性也不一定高,产出的效益有多高也不能预测,是否能带动产业链需求的提升,这些都是不确定的因素。上半年国企的利润比较好,民企普遍比较差,基建托底经济也需要有下一个需求,否则需求只是昙花一现,供给端的抬价,会带来下游的需求更弱的,成本更高。
张韵磊分析基建影响
去年的煤炭钢铁行业是基于去库存后效益上升,但是第二次去库存的边际效应递减。周期行业必须要宏观经济发展才行,不能只看低估值。经济主要靠下游需求,体现在创业板业绩,这是才是反映宏观经济的。而今年是国企利润压榨下游企业的利润,原因是去杆杠的一刀切政策,本来是想清理僵尸企业,结果目标导向偏移,创业板和中小板等却变成最难融资的主题。所以主要看三季度创业板业绩出来后是否回暖,只看中国银行和中石油的业绩意义不大,不能真实反映经济的状态。
(张韵磊:上海以舟投资管理有限公司投资总监)
责任编辑:周玲
视频观看链接:http://v.aniu.tv/video/playback/id/55153.shtml
更多资讯请搜索或扫描关注“政策聚焦”。