期权
对大部分股民来说,这都是个陌生的产品,交易规则非常复杂。这里建议所有的投资者开始熟悉起来,因为我们国家金融市场正在发生变革。央行行长易纲在博鳌亚洲论坛上提出中国3-5年金融业对外开放,后来又有了“两个负面清单”的出炉,都意味着金融市场要逐步完善,而金融产品的完善显然首当其冲,期货期权等衍生品工具的学习值得大家注意。当这个市场壮大时,越早的学习就越有可能成为第一波收割者,而不是被收割者。
当前我们国家期权产品只有50ETF,对应的标的是50ETF指数510050。
期权有两种
认购期权:你有权利以约定的价格买入标的资产,或者说你看涨该标的资产。譬如9.11日,你买入“50ETF购9月2450”,成交价格0.0583。这意味着你可以在9月份的第四个周三(9月26日),以2.45元/份的价格买入50ETF。
通过这样的操作,在9月26日当天你的成本价被锁定在2.5083元(2.45+0.0583,不考虑佣金),只要当天50ETF价格大于2.5083,你就有收益;如果当天50ETF价格小于2.45,你可以放弃买入的权利,相当于损失了期权价0.0583元。
认沽期权,你有权力以约定的价格卖出标的资产,或者说你看跌该标的资产。譬如9.11日,你买入“50ETF沽9月2450”,成交价格0.0483,意味着你可以在9月26日以2.45的价格卖出50ETF。
通过这样的操作,你可以锁定9月26日的收入2.4017元【2.45-0.0483,不考虑佣金】,如果你的成本小于这个价格,就可以盈利;当然,如果当天50ETF价格高出2.45,你可以放弃卖出的权利,损失期权价0.0466元。
大部分股民可能不容易理解上述概念,对无法将50ETF和50ETF期权联合操作实现无风险利润。不过还是可以通过期权走势来判断大盘后势的。简单的说:当认购期权价格上涨时,对大盘后势看涨;当认沽期权价格普遍上涨时,对大盘后势看跌。
申老师建议:不要轻易操作50ETF期权,50ETF期权杠杆很高,有损失全部本金的风险。现在可以学习,等市场完善后再参与不迟。暂时可以将50ETF作为指标使用来判断大盘走势。