特邀嘉宾:张心朔 刘俊
对于整体市场的表现,嘉宾刘俊认为短期看还是难改弱势格局,中长期还是一个低点,可以从市盈率上看。现阶段的还是有价值的,万德数据做过一个测算,跌破16倍市盈率后,若介入持有三年还是会有收益的。但是历史上还是有相似的时候的,现阶段选股还是比较难的,难在于2600点时候,茅台类的市盈率是非常的低了,而创业板的市盈率还是比较高的。
(主持人与两位嘉宾)
而对于整体市场的低迷嘉宾张心朔有着这样一番看法,认为指数下跌还是次要,更为重要的是成交量持续低迷,反映了市场是一个人心涣散的情况。如果短期出现的反弹成交量没有1500亿,那么并且反弹持续性还是较为短的。接下来可以看到的就是2638必破的,主要还是整体宏观经济的低迷的,三季度行业的悲观。可以看到乘用车下滑的非常厉害,乘用车是继房地产后的第二消费源,也说明是整个购买力下降的过程。2638击破后,介入还是建议小仓位。
(刘俊进行点评)
对于近期热议的CPI,刘俊觉得,从大的数据上是能反映到,在房地产的挤压下,消费会变得更小。但是即使消费低迷,消费的龙头个股都是值得关注的,龙头个股是应该享受更多的溢价,参照海外的情况,国外对于这样的头部公司估值溢价更高,例如伊利对标雀巢,雀巢是盈利的三倍,而伊利则是1比1,国内的主体还不是机构,美国的百分之九十。并且巴菲特至今投资个股也只有八十只个股,我们有3000家,接下来蓝筹股企稳后还是可以享受更多的溢价的。并且中小板很多的增速还是懒腰一刀的,造成了这样的低迷。
(张心朔进行点评)
而嘉宾张心朔则认为,现阶段应该站一个更高的视角看这个社会处于一个什么样的状态,从上中下游来看,上游的原材料产品,钢铁煤炭等周期类,价格维持在高位,近期有限价消息传出,导致价格瓦解。而中游主要还是卫生品的公司。下游主要还是消费品。中报上已经出现了周期类增速下降,中下游因为周期类的高价压制了整体的利润空间,这样的话三四季度的利润会更差,那么市场还有可能继续下跌。接下来还是需要选择一个能不受这样宏观环境因素影响的板块,油服板块是一个很好的标的,主要还是原油是处于进口状态。并且科技股的瓦解也是给了油服一个契机。而军工也是可以关注的,抱团瓦解后,也是受到更多的关注。油服的加速可以从通源石油和石化机械的走势也是可以看到这样的情况,但是不是很适合大的布局,在经济不景气和布伦特石油持续走高,加速趋势是可以持续关注的。
(张心朔:多家媒体财经合作,资讯内容从宏观行业出发,落脚于公司基本面变动。)
(刘俊:15年证券从业经验 擅长技术分析 现任中信证券上分公司投顾总监)
责任编辑:沐霆