
不难看出这一波指数行情更多是权重在轮番唱戏,包括科技股在内的中小创则充当配角,市场人气和赚钱效应其实并未得到很好的扩散,所以投资者短线操作一要注意跟对方向,二则注意买“低”而不是追高。
受“消费旺季来临,仓储物流板块表现活跃 ”消息等影响,物流异动拉升,广汇物流(4.920, 0.45, 10.07%)涨停,新宁物流(10.120, 0.92, 10.00%)、长久投资、德邦股份(22.100, 0.40, 1.84%)、韵达股份(33.990, 1.49, 4.58%)、圆通速递(13.360, 1.17, 9.60%)、密尔克卫(40.790, 1.28, 3.24%)等个股均有所拉升。
消息面来看,国庆节、“双十一”等物流旺季即将到来,中通发布通知,从今年10月1日起启动快递费用调节机制,调整全国到上海地区的快递费用。此外,韵达、安能快运也通知上调费用。中秋节期间,两家民营快递巨头中通快递和韵达股份陆续发布通知,称将调整部分地区的快件派费。
往年“双十一”概念股这个时候都会有所表现,比如物流板块。大家都知道“双十一”是网购的爆发期,有些网店就靠“双十一”来拉业绩。网购量上去了,自然需要物流去配送,而“双十一”物流单量太大,容易造成拥塞,但这也会给物流行业上市公司的业绩带来大幅提升。
快递旺季的投资逻辑:需求、成本、竞争改善,叠加提价催化
(1)需求端,电商竞争加剧,促销力度与时间跨度有望超预期,拉动快递需求。应对即将到来的双十一、双十二等快递旺季,为确保旺季服务质量,通过价格调整可以调节市场容量。
(2)成本端,车辆供给、油价、通行费、处理效率同比改善,利润有望超预期。上市快递公司从事干线运输和中转,干线运输中过路费和油费为主要成本,各省7月开始有高速费优惠,油费同比稳定,并且去年有921治超拉高公路运价,今年运费略有下降,整体干线运输成本优化。中转方面,因为自动化分拨占比提升叠加规模效应,同比改善。近期包装纸价格暴涨,但是由于各家快递基本已实现快递箱的循环利用,这一块成本影响不大。
(3)低价战略的百世上市,缓解行业价格压力,利好整体行业的价格稳定和A股上市企业的规模增长。
此前,伴随电商爆发,快递业处于野蛮生长状态,除错位竞争的顺丰以外,快递企业多以低价抢占市场份额,“无脑”承揽电商件,网点劳动强度大但收益甚微。而随着电商增速放缓及主流快递企业纷纷上市,国内快递市场日渐成熟,竞争趋于平稳,领先梯队开始谋求行业良性发展,比如考虑取消包仓价、阶段性调价等, 此次中通宣布提价,再次向市场释放了积极信号,同时考虑到A股快递上市企业的利润承诺期限,此次提价大概率可向全行业传导并可持续,行业破局或迎良机本次提价,扭转了多年以来快递价格持续下降的趋势,有望缓解一大行业估值压制因素并提升业绩,催化作用显着。
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