近日,财政部、税务总局、科技部联合发布《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》,宣布提高企业研究开发费用税前加计扣除比例:企业开展研发活动中实际发生的研发费用,未形成无形资产计入当期损益的,在按规定据实扣除的基础上,在2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日期间,再按照实际发生额的 75%在税前加计扣除;形成无形资产的,在上述期间按照无形资产成本的 175%在税前摊销。
消息一出,各方风起云动!
一、通信、军工、计算机等行业最受益 。
天风证券分析认为以 以 2017 年假定测算:总减税额约 250 亿,通信、军工、计算机等行业最受益 。
①、从板块来看
按 2017 年底研发支出计算,全 A 非金融减税额度 257 亿元,净利润增厚1.35%;其中,主板非金融、中小板和创业板的减税额度分别为 187、43 和 21 亿元,净利润分别提升 1.21%、1.48%和 2.56%。
②、从行业来看
减税对 2018 年净利润边际提升明显的行业:计算机 (+5.9%/45%) ) 、通信(+3.3%/14%) ) 、军工 (+6.3%/12%) ) 、电子 (+3.2%/89%) ) 、机械 (+2.7%/20%) ) 、电气设备(+2.6%/32% )、汽车(2.1%/26% )、传媒(+1.1%/51% ) 等 。
二、减税对2018 年净利润边际改善 明显的行业:计算机、通信、军工、电子、机械等
减税对 2018 年净利润边际提升明显的行业:计算机 (+5.9%/45%) ) 、通信(+3.3%/14%) ) 、军工 (+6.3%/12%) ) 、电子 (+3.2%/89%) ) 、机械 (+2.7%/20%) ) 、电气设备(+2.6%/32% )、汽车(2.1%/26% )、传媒(+1.1%/51% ) 等 ,括号中数值分别代表净利润提升幅度/ 边际改善幅度。
三、这些行业研发投入趋势向上
研发投入趋势向上的行业有:计算机、电气设备、医药、汽车等。其中,计算机和医药在近几年的研发费用占比持续向上。
天风证券分析认为长期视角,坚定看好成长主线,包括云计算、自主可控、半导体、5G
最后,这里要注意两点
1.根据《科技部 财政部 国家税务总局关于印发<科技型中小企业评价办法>的通知》规定:
科技型中小企业满足条件: 职工总数不超过 500 人、年销售收入不超过 2 亿元、资产总额
不超过 2 亿元。
因此,上市公司此前基本未享受科技型中小企业的优惠政策,也就是说本次的税率调整对
上市公司而言是增量优惠。
2.根据《企业所得税优惠事项管理目录》(2017 版)规定,开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用加计扣除是在汇算清缴时享受,季度预缴时不享受此项税收优惠政策。
因此,在接下来的三季报,减税优惠未体现,季度预缴按实际扣除,年度终了再加计扣除。