简单谈一下理财产品的问题,此次投资范围囊括了公募基金,虽有望通过公募基金将理财产品投向股市,但考虑其风险偏好流入规模据测算也仅在600-1000亿规模。重点是关注降税方向,除了原来的消费方向,制造业也开始提上降税进程。前期供给侧改革后一直在拉高国内原材料价格,中下游一直承受着较大的压力。1-8月规模以上工业企业利润总额增速继续回落至16.2%,其中8月较7月大幅回落,当月增速9.2%。上游贡献了新增利润的67.1%,中下游无法提价也侧面反映了众多行业在市场议价能力终究有限,此次降税最直接降低了一部分进口零部件价格,有望支持国内制造业企业改善盈利,也有望刺激外商进一步来华投资的热情。 此外,个人所得税纳税起点的上调,也是有望降低居民税负,刺激消费。
关注下国外市场,首先是在美联储加息+官员言论偏鹰派的背景下,众多新兴市场货币遭遇一轮贬值,此外最为关键的是布油价格再次突破85美元,两项叠加原油价格更贵了!输入性通胀已经成为接下来新兴市场需要面对的问题,而来自意大利政府的下调经济预期,上调赤字率的行为,则将众多欧洲股市纷纷拉下水,迫使债券市场亦是遭遇巨震。
而影响较为的深远的,其实仍是11月6日的美国中期选举,最终的结果我们不得而知,但是美国副总统彭斯一番言论,大有将贸易战升级的趋势,北美自由贸易协定的签署也似乎昭示着美国寻找到了新的盟友,无论是威逼还是利诱的结果。
总结:我们看到在国庆七天其实是外围市场悲观的七天,而A50期货的走势也显示大盘本该迎接着一波回调,但1%的降准,1.2万亿的流动性无疑会提振市场信心,处于中期选举(11月6日)的空白期的A股,有望迎来四季度最好的反弹窗口,
降准信息在接下来无疑会再次刺激大金融板块,而在指数先行之后,消费蓝筹还是科技成长,市场会存在众多争议。假期间出行数据远好于票房数据,过往的宠儿-传媒股只能等待春节行情了,而出境游和免税店的个股处于股价高位,消费方向依然是以白酒为代表的高端消费品有望赢得市场资金青睐,而科技方向,腾讯架构调整专项To B业务,云计算也被提上新高度,可预见云计算概念有望成为科技方向的带头大哥。但无论消费还是科技,最终还是集中于几家龙头公司,成交金额是最好的昭示方向,流动性在缩量市场下就是溢价!