今天从目前半小时的交易情况看,盘中半小时的高低点确立后缩量震荡的平衡市,今天半个小时成交量只有317亿,昨天第一个半小时的成交量420亿,但是跟之前比还是偏多所以这个地方还是平衡市,震荡整理的格局,止跌企稳是主基调。
趋势形成之后大家会被趋势所影响,但是依据是什么,按照总市值流通市值跟GDP的关系测算,2560破的概率不大,即使破了也只有20点的下探空间。小周一1.2万亿流动性释放,为了对冲年底可能比较紧的资金状况,资金再等年底之前的降税减费,今年短期的行情就在年底的三个月之间,大家对降税减费的预期越来越强烈,企业的业绩,估值提升,股价应该上台阶。
流动性释放后不会直接进入股市,管理层定的基调是脱虚向实,对股市而言,实业投入多了以后业绩提升了,企业估值提升,股价会被打上去。之前的牛市是流动性牛市,钱多了堆上去的。未来的牛市完全看业绩,企业的业绩回升。自有资金可以进入股市,加杠杆的前提下面是可以做投资的,并且为未来的流动性提供基础。定向投放资金,像一些大基建,铁路公路要建设需要上千万的投资,后面肯定不会再去大力投资煤炭钢铁等行业,要坚定不移的去产能,更多的资金会投入到基础的农业以及高科技的经济转型的行业中。
降税减费是普惠性的政策,要然很多的企业家看到未来的盈利空间,降税减费后能够算出多少企业家能够给生存下来多少企业,企业家能够看到盈利的空间,就愿意把企业更好的经营下来,也愿意投入更多的资金,降税减费对社会的盈利还是比较大的。
美股第一个影响的是港股,港股与A股有直接的联动效应,美国目前股市是牛市的末端,新兴市场目前是熊市的末端,之间有相应的影响作用,美国牛市末端会拖累美国经济增长进而影响美国的货币政策和经济政策,美国经济上个月经济还是4.2%的增长,会使得美联储不会大幅收紧流动性,美联储一旦适当放松货币政策新兴市场熊市就会结束。最近新兴市场的美债汇同步下跌,比如土耳其,委内瑞拉,因为这些国家的美元持续回流美国。但是美国连续八次加息后美加息导致经济增长放缓,那资金就不会流出了。美国股市的头部会稳定信息新兴市场的底部。目前美联储加息的步伐已经开始放缓。
我们目前的负债率比较高,降杠杆今年的目标基本达到,现在的目标是稳杠杆,未来要看经济的增长有没有突破口,未来还是要靠经济的转型升级,要耐心等待经济转型的突破口,不会大量消耗资源,接下来的经济增长要靠更好的质量,股市要涨的逻辑是跌过头了,按照GDP6.5%的增速,股市不应该在这么低的位置上,未来要涨必须要找到转型升级的突破口,在这之前多数是震荡市,要更关注挖掘牛股。
(责任编辑:筱铭)