刚过去的这个周末的夜晚因为美国非农数据而变得不那么平凡,7月份21.5万人的实际公布就业数据不仅低于预期的22.3万人,也低于6月份23.1万人,显然利空美元。但这里有一个需要注意的细节,就是6月份的非农数据从增长22.3万人修正为增长23.1万人,这个数据意味着美国的非农就业人数实际增长非常强劲,而且虽然7月份增长的21.5万人似乎显得疲弱,但我们依然可以看到就业人数增长保持在20万人以上。换句话说,美元牛市的基础没有改变,美股牛市的基础也没有改变。所以面对这个利多和利空的数据,美元走了一个过山车的行情。这里需要补充一点,从“抢钱”的角度而言,中国A股的牛市也没有改变,虽然最近中国市场多头们的信心开始有点小涣散,在最近的文章、公开的电视节目以及“老白股金汇”的公众号中笔者曾经描述过其中的逻辑。当然,如果是全球“抢钱”,美股的牛市基础也没有被动摇,看下图,
(图1:美国非农数据与标普指数)
我们可以看到月线图上的美国标普指数依然维持牛市格局,虽然很多交易员看空美股,但是笔者认为空头们大可以不断试盘做空,但在向下的突破发生之前,还是不宜就此判断美股的调整行情。我们知道,美国国债收益率一般与美股指大致呈现正相关的关系,虽然最近国债收益率有所下跌。因为毕竟标普指数保持横盘都有一年多的时间了,所以资金面是否会给美股带来进一步的压力,笔者认为还是需要盘面价格的最终确认。
周五晚间美国非农数据公布后,市场实际走得非常乱。除了当晚两个小时之内的多空快速切换之外,笔者发现美元与其他非美品种并未完全保持负相关的关系。美元当天微跌0.2%,幅度并不大,但是商品价格风向标的原油大跌超过2%,铜则下跌0.5%。而商品货币中的澳元却大涨近1%,纽元的涨幅更超过了1%。其中,原油的下跌尤其需要关注,因为,这个价格对于原油的长线而言可能是个双重破位。
(图:美原油价格日线图)
从上图可以看出,对应过去十五年的历史图表,原油在今年年初的反弹实际是对过往十三年低点连线(线段1)的回抽确认,所以近一个多月的下跌显得那么流畅也就不意外了。其次,周末的大幅下挫,可能意味着线段2所标注的支撑失效,或许我们应该把美原油的价格目标先设置为2009年的最低点40美元附近。无论是否能到那个位置,国际原油价格已经从最高点下跌约70%。如果按照同样的涨跌幅度,国内成品汽油的价格应该在2块多一点,但现在是6块多,我们国内的成品油价格为何那么抗跌呢?所以此处可以得出一个结论,中国投资者的保值最好标的物不是房子和金条,而是桶装汽柴油!想想有钱人的家里都储存着几十桶乃至几百桶汽柴油的画面吧。
周五混乱的市场还表现在贵金属的涨幅远远超过美元的跌幅,虽然笔者认为此处依然不适合去抄底做多,这是因为北美市场上所有贵金属矿业股票已经全部处于空头阶段,否极之后往往就是泰来,卦曰:否极泰来。而且在周五晚间,有几只贵金属矿业股票曾经尝试过不成功的反弹,笔者认为虽然反弹不成功但是毕竟我们看到了反弹的意愿,所以打算在此处做空贵金属的交易员还是要控制好仓位,按后市突破的方向操作。