净流入6000亿,外资都喜欢买什么?
自2014年11月17日沪港通、2016年12月05日深港通开通以来,累计净流入超过6000亿元,2018年以来流入明显增加,那么对于有更长股票交易历史的外资来讲,他们更喜欢买什么品种呢?外资买入的品种是否可以给A股投资者尤其是散户更多借鉴意义呢,本文通过数据分析尝试给出一个相对确定性的答案。
截止2018年11月06日,沪深股通累计净流入6036.89亿元,其中,沪股通净流入3469.49亿元,深股通净流入2567.40亿元。
我们以净流入最多的11月2日为例,当日净流入179.01亿元,沪股通流入113.22亿元,深股通流入65.79亿元。
而这179亿主要买了那些股票呢?
净买入的前10家公司一共净买入了87.2亿,几乎占到了今日北上净买入资金的一半。这些公司无疑都是大家耳熟能详的优秀企业,且估值在经历了今年的调整后重新回到合理甚至低估范围。
这些公司有一个共同的特征,那就是净资产收益率长期都很高,比如这10家公司,2017年的加权ROE均在15%以上。ROE长期居高不下的公司,往往都是非常优秀的企业,这些企业只要ROE可以持续保持住,股价就会不断的创出新高。
而ROE指标也是股神巴菲特非常看重的指标之一。
ROE的计算公式:
而根据杜邦公式,ROE又可以分解为:
① 销售净利率 = 净利润 ÷ 总销售额
代表公司每销售一元可以赚取多少利润,比率越高即代表公司的经营效益越好。
② 总资产周转率 = 总销售额 ÷ 总资产
反映企业资产利用的效率,比率越高即代表公司的资产周转速度越快,反映销售能力越强。
③ 杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
反映公司的总资产中有多少是属于股东权益,比率越高即代表公司的债务水平相对股东权益越高,股本杠杆回报便会越大。
如果一家公司,生产一种利润率高的产品,销售部门运营效率高,同时财务部门善于运用杠杆,那这个公司一定有比较好的前景。
所以ROE也称为全能王指标。
而就这样一个指标,根据最新的三季报两市3500多家公司中,仅有241只个股的ROE超过15%。
由此可见,在A股真正复合好公司的标准是非常难得的!