中美两国领导人在G20会议上,终于达成了一致,双方按下了贸易战的暂停键,未来90天之内,就是双方的一个重要的时间窗口。从本次会议的一个结果来看中国要付出很多真金白银购买美国的商品,比如农产品、能源等,对美国的农民而言,大豆终于有机会再卖给中国了,同时特朗普一直在发展的能源产业,也有新的消费国了。美国人要求中国对高通收购案再审,同时要求对出口到美国芬太尼进行管控。搞了半天,原来中国人开始对美国进行鸦片战争了,1838年的历史,难道又要开始了?
其实从结果来看目前双方都是有利的,但是未来实际当中会怎么样?我们还要考虑一下,前面刚说的话,后面就翻脸,这是美国人经常在做的事,我们都懂的。不能够被几句话糊弄了,相信ZF有准备的。
周五尾盘冲进去护盘的那一股资金,今天要高兴了,终于达到了预期的目标,由此可见,礼拜一的行情高开是必然的了,可是高开之后会怎么样呢?刚才我们提到,美国人翻脸比翻书快,中美之间的较量不会这么快就结束的,美国人想要剪中国的羊毛,肯定还要继续下去,不可能让中国这么繁荣昌盛下去,让他做全世界的老大,所以我相信,未来美国还有更毒的花招会用出来的,大家拭目以待吧。
国债收益率对货币政策有影响
12月份美国还有一次加息,这是一支慢性毒药,有一个药效的过程,但也是一个比较有力量的炸弹。美国只靠加息就把一些新兴经济体给打败了,没有发动其他的招式,可见加息对于全世界而言是多么重要的一件事情。近期一年期美国国债的收益率,已经比中国一年期国债的收益率要高了,中美之间存在的息差,出现了倒挂。目前十年期国债收益率还有一点点空间。美国的10年期国债收益率3%左右,中国是3.36%。
如果现在情况的话,我们的货币政策还有很大的回旋余地,但是一年期国债收益率的倒挂对短期的货币政策调控会有一定的压制,毕竟短期资金他会选择一点流出,也就是说我们的外汇储备,未来会有一定的冲击。10月份的外汇储备是30530亿美元,已经连续三个月出去了流出,而且流出的金额在不断扩大,11月份的数据可能更不乐观。
最新的PMI数据已经到了临界点,这是一个新行指数,提前预示着经济走向的。预示着未来的制造业,可能会进入一个收缩的状态,如果制造业进入了临界以下,那么可以说对就业、出口、消费等都是有着一个回落的过程。冬天还没过去。
商品下跌对股市是利好
商品期货市场最近也是严冬,从螺纹钢、原油、甲醇、煤炭等等都有一定幅度的下跌,大宗商品的价格回落,预示着未来上游基础工业经济的业绩会出现一个下降的过程。产品价格下跌无非是销售不行,也就是卖不动了,没人买了,所以才会出现价格下跌。由此可见,中下游的工业制造业其实最近日子并不是太好,所以我们看到,PMI数据已经进入临界状态。涨了大半年的商品牛市,终于开始掉头了。商品市场出现价格的下跌,刚才说了影响到经济,但是对股市而言,有可能就会产生新的机会,资金从商品市场会转到股市里面来,因为股市已经有了很大的一个下跌幅度,但是这里不代表马上就会立即会涨起来了,这是一个中性的过程!
12月操作策略
A股的估值一直是市场上最低的阶段,在历史上也只高于2013年的数据,属于一个历史性的大底区域。虽然这是一个大底区域,但是真正的市场底目前还没有形成,此位置,特创板甚至注册制等是影响市场的一个重要因素,但不是一个决定因素。
就短期来看,相关题材类的公司,依然会成为市场的一个主流板块,原因就是目前的成交量水平不支持大型的公司出现一个板块性的连续上涨,所以权重板块依然是低迷状态。对于交易型的选手,还是可以从题材角度来选择,泛科技应该是未来的一个选股方向,泛科技的公司,很有可能会成为科创板的一个贡献力量。再加上前两年跌的就是中小创的科技股,属于存在一个技术上的反弹要求。而对于稳健的、大资金的投资者而言,此位置还需再观望。
春天不远,不代表冬天不冷了。