首先,田青老师谈到了昨天的行情,以典型的机构品种中国平安的盘口分时图为例,这个形态叫“单针探顶”,诚意不足。
也就是说,今天很多机构没有准备好,其实昨天在第一个小时放出巨量以后,就可以看出北上资金还没准备好,这个准备过程包括资金到位、发动等等,所以我们要了解机构发动行情的手法,发动行情之前有哪些迹象,从今年到现在为止,都属于游资行情,而以公募基金为首的机构很少有动作。
从价值投资的角度看,昨天的贵州茅台分时图也是没准备好,需要注意的是,有序的分时图,一般不好的迹象有高位出现锯齿形,还有一种是光滑的,但是不规则,不规则的光滑也是没准备好的迹象,这意味着行情不会很快发动,今天的盘口显示,资金在承接,再低吸一点筹码,在底仓没建立完成之前,主力是不会轻易发动行情的。在这种匍匐前进,指数没有被拉起的过程中,对于很多中小票都是非常好的操作时间点。
道理很简单,资金决定行情的性质是不同的,如果现在行情是机构所主导,那我们就应该买大盘股,而当机构在等待,那么就是中小票表现的时候。
田青老师认为,明年是上证50突破的时候,资金的操作层面分几步走,一个叫存量行情,一个叫增量行情,还有一种叫不断增量行情,牛市的定义就是流动性不断涌入市场,从另外一个角度看,这也叫博傻行情。
我们把目前的市场称为“阶段性”反弹行情,有限增量资金与信贷周期有关,今天经过大幅的下跌,其实已经把风险跌完了,包括我们听到的经济预期差,还有外因,比如中美贸易问题,股价上已经消化掉大部分的利空预期,所以上证50再往下的概率非常小。
上证指数K线图
季垠锟:今天说一下“量价八法”,它有八种常规的呈现形式,有一个很简单的规律,K线越长,量能越大,当然也有例外,如上证指数K线图所示,量能和K线长度关系不大。所以我们要先弄清楚大行情所处的周期,上涨过程和下跌过程中的量能,是完全不同的概念。
你认为最近大盘是单边概率高,还是震荡概率高,对于这两种状态,操作是完全不一样的,如果是单边向上的走势,最高价也要买入,因为它是突破;而在震荡整理状态当中,千万不能追高,也不能杀跌。如果我们把未来两三周来看,最近一个阶段就是进入从逢低吸纳转变为追高的动作。接下来一个月,市场很少会给你逢低吸纳的机会。