周末要闻汇总，四条主线值得注意！ 

周末消息面呈现"政策托底再强化 + 外围贸易摩擦升级 + 产业主线聚焦AI/创新药/储能"的格局：央行"适度宽松"定调延续、北京地产新政落地、A股放量四连阳站上3940点构成底部支撑；但美国对多晶硅及衍生产品加征232关税、中方反制6家美实体，贸易摩擦从金属向光伏/半导体上游蔓延。产业上，AI算力、创新药、贵金属、储能（钠电/固态/长时储能）是博弈机会最高的四条主线。

👇 最新大事与板块个股影响梳理

🏛 一、宏观政策：适度宽松延续，地产局部松绑

1. 央行下半年工作会议：降准降息仍有空间

8月8日央行下半年工作会议将"继续实施好适度宽松的货币政策"置于任务首位，明确降准降息仍有空间，综合运用逆回购、MLF、买卖国债提供流动性。

• 🚀 利好：银行、券商及利率敏感型成长板块

• 💡 代表个股：中信证券、华泰证券、工商银行、建设银行

2. 北京优化房地产政策（8月8日起施行）

非京籍购房社保/个税年限统一调减至1年，公积金最高贷款额度上浮至340万元，支持"带押过户"与装修提取。

• 🚀 利好：核心城市优质房企、建材家居

• 💡 代表个股：万科A、保利发展、招商蛇口、东方雨虹、北新建材

3. 四部门"人工智能+人社"实施意见 + 成都全国首部AI地方政府规章

人社部等四部门印发《关于加快推进"人工智能+人社"应用发展的实施意见》；成都出台全国首个人工智能地方政府规章，9月1日起施行。

• 🚀 利好：AI应用、政务IT、人工智能产业链

• 💡 代表个股：科大讯飞、寒武纪、海光信息、金山办公

🌍 二、外围贸易摩擦：多晶硅232关税落地，中方反制

1. 美国对进口多晶硅及衍生产品加征关税（12月4日生效）

8月6日特朗普签署行政令，依据232条款对进口多晶硅设最低进口价格（多晶硅21美元/公斤、硅锭/晶圆100美元/公斤、电池0.22美元/瓦、组件0.38美元/瓦），并对附件所列产品加征15%从价关税。

• ⛰ 短期利空：对美出口占比高的硅料、硅片、电池、组件企业情绪面承压

• 🚀 长期利好：国内光伏上游成本优势凸显，加速国产替代与内需/非美市场开拓

• 💡 承压个股：通威股份、协鑫科技、大全能源、隆基绿能、晶澳科技

• 💡 逻辑提醒：八家硅料企业（合计占国内有效产能超90%）已签署反内卷《倡议书》，承诺售价不低于核算成本，供给侧约束叠加

2. 中方反制6家美国实体 + 加强无人机两用物项对美出口管制

商务部将应用DNA科学公司等6家美国实体列入反制清单，禁止境内组织、个人与其交易合作；8月5日起对列入清单的无人机及关键零部件、相关技术对美出口逐案从严审核。

• 🚀 利好：国产无人机产业链、军民融合

• 💡 代表个股：中无人机、航天彩虹、中航沈飞

3. 美国拟扩大232关税范围，新增14类金属衍生品

美国BIS拟将14类铝、钢、铜衍生产品纳入232关税，税率分15%/25%/50%三档。

• ⛰ 利空：对美出口的铝、钢、铜加工企业

• 🚀 利好：国内基建取向的钢铁、有色龙头（内需替代）

🔋 三、产业主线：储能爆发 + 半导体国产替代

1. 全球首款1175Ah千安时长时储能电芯下线

山东菏泽海辰储能全球首个长时储能一体化产业园正式量产，填补山东长时储能核心装备制造空白。

• 🚀 利好：长时储能、电网侧独立储能、储能系统集成

• 💡 代表个股：海辰储能（未上市）、宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、科陆电子

2. 江苏省政府召开集成电路产业高质量发展推进会

8月4日江苏省政府召开"6+6"产业（集成电路）专题推进会，强调加大基础材料、核心器件、前沿工艺、先进架构研发支持力度。

• 🚀 利好：半导体设备、材料、先进封装（长三角集群）

• 💡 代表个股：中微公司、北方华创、沪硅产业、长电科技、通富微电

3. 宇树科技科创板IPO询价，与DeepSeek达成合作

宇树科技首次发行价150.80元/股；王兴兴在上市交流会上确认与DeepSeek在高性能通用机器人和AI大模型方面深度合作。

• 🚀 利好：人形机器人、AI大模型映射标的

• 💡 代表个股：宇树科技（即将上市）、绿的谐波、鸣志电器、中大力德

💊 四、创新药：业绩超预期 + 出海加速

A股8月7日医药生物领涨，创新药龙头中报业绩超预期；恒生生物科技指数周涨5.73%。

• 🚀 利好：创新药、CXO、出海型药企

• 💡 代表个股：恒瑞医药、百济神州、药明康德、康方生物

💰 五、贵金属：金价站上4300美元

受中东局势缓解、美联储加息预期降温、美元走弱及央行持续增持黄金提振，COMEX黄金周涨7.20%站上4340美元/盎司，白银周涨9.97%。央行已连续21个月增持黄金。

• 🚀 利好：黄金、白银、贵金属板块

• 💡 代表个股：山东黄金、赤峰黄金、紫金矿业、湖南黄金

✈ 六、民航"十五五"规划 + 文旅消费

中国民航局发布《民用航空发展"十五五"规划》，部署航空安全、运输服务、基础设施等六大体系；上半年国内出游34.63亿人次、花费3.21万亿元。

• 🚀 利好：航空机场、旅游酒店、免税

• 💡 代表个股：中国国航、南方航空、中国中免、首旅酒店

📊 周一开盘策略参考

✅ 三条相对确定主线：

1. AI算力 + 创新药：A股已放量四连阳，电子/医药为领涨主力，寒武纪中报净利翻倍、创新药龙头超预期

2. 储能（长时储能/钠电/固态）：1175Ah千安时电芯量产下线，新型电力系统"十五五"规划明确新增储能1.6亿千瓦

3. 贵金属避险：金价站上4300美元，央行连续21个月增持，地缘不确定性支撑

⛰ 需规避方向：

• 对美出口占比高的光伏硅料/硅片/电池/组件企业（多晶硅232关税12月4日生效，4个月缓冲期）

• 对美出口的铝、钢、铜加工企业（232范围扩大）

• 被重点监控的题材异常波动股（爱丽家居、传智教育、高争民爆等）

📌 三个关键观察点：

• 美国7月CPI（周三晚间）：决定美联储9月是否加息，影响全球风险偏好

• 美伊霍尔木兹海峡谈判进展：油价周跌近8%，若通航协议落地将进一步压制油气、利好航运

• 美国对华关税退税持续回流：7月以来多家A股公司收到1000万-1亿元关税退税，关注出口链业绩修复

【风险提示】投资顾问：王雪；执业编号：A0460624050001。
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