年末了,我们又听到很多公司卖资产,卖字画保利润的行为,难道上市公司真的卖掉了资产吗?难道真的有人愿意以高价接手这些资产吗?这种操作的意义何在呢?我们来细细品味下神乎其技的操作!
我们首先假设下面是2017年上市公司A的资产负债表。小小的解释下,总资产=总负债+股东权益;蓝色项目的细分是黑色项目,譬如总负债200万由短期负债100万+长期负债100万构成;资产这一部分写的不符合常规,为了便于下文使用,熟悉财报的同学请见谅。
当A在2018年经营不善,净利润变为-50万,会对资产负债表造成什么影响呢?应该是股东权益减少50万,当然,总资产也要减少50万。但是我们知道,上市公司的净利润为负会对股价产生不良影响,甚至连续3年为负就要暂停上市1年,连续4年为负就要退市。所以上市公司会想进办法避免净利润为负的情况发生,怎么办呢?
第一步:将价值100万的厂房设备作价200万卖给B公司,这样,公司的净利润就上升了100万,扣除正常经营亏损的50万,公司利润是50万。资产负债表是这样子的。
第二步:显然第一步里有问题,B公司为什么会愿意付200万去买价值100万的厂房设备呢?而且它看起来也不像要使用这个厂房设备的意思。实际是:B公司根本不用出钱,不然怎么叫“不花一分钱,利润瞬间扭亏为盈呢?”在第一步之后,A公司重新B签订一份合同,用200万买入厂房设备,但是要注意,这次买入时,厂房设备的价值是200万。因为第一步中,B公司用了200万买入,B的资产负债表里这个厂房设备已经价值200万了。这时候资产负债表是这样子的。
神奇吧?仅仅通过两步,厂房设备在B公司转了一圈而已。B公司没有出任何钱,A公司也没有出售任何资产,净利润就突然为正50万了!我就问你厉害不厉害吧!
申老师:这种操作本质上是A公司人为将自己的资产升值来营造利润。这个资产可以是厂房设备,古董字画,无形资产等,因为这些估值偏差大,容易通过审计检查。如果用其他资产也不是不可以,譬如人为将存货升值。。但这样就需要你打点好审计人员了。。。