刚过去的一周,美股出现了奔腾式的下跌,连续大跌,并且在周线和月线上都留下了单周以及单月十年来的最大跌幅!熊市顶部确认后向下下跌的杀伤力可见有多厉害!
而虽然行情一直跌,但国内股民的心态比前期要好很多,因为最近几个月A股下跌的幅度比美股要小很多,也反应出了股市不同阶段的不同反应。筑顶成功后跌破顶部区间向下的第一波一定是快速下杀确立下行趋势的。而前期A股在下跌阶段的过程,只要美股出现单日跌幅超过1.5%的情况,次日A股通常都会下跌的更猛,因为在下跌主跌阶段对利空是有放大效用的。但现在整体A股进入两年的大级别底部构造,虽然依然有可能继续下探,但整体对利空的反应缓和很多,这也是为何近期美股奔腾式下跌而A股下跌并不厉害的重要原因。
美股今年二月底就开始说进入大级别顶部构造阶段,一旦顶部确认将开启一轮大熊市,目前顶部构造随着顶部颈线位的向下突破已经宣告构造成功。
美国最近十年的景气周期以及股市牛市周期得益于两点:第一点苹果为首的一批科技互联网公司引领了3G4G移动互联网发展的大潮,带动了很多产业链共同发展,为经济增长提供了源源不断的动力!某种意义上属于美国的第二轮科技股大牛市!(第一轮科技股大牛市是伴随着电脑作为互联网终端的快速发展催生的)。二是奥8马引导美国制造业回归填补美国工业空心化后带来的一波美国工业经济发展的新周期,(特景气是通过降税的方式回补美国企业,原则上只是对奥8马景气的延续)。
带动美国经济增长的这两大因素目前都遇到了瓶颈!伴随着智能手机的普及,现在基本上成年人人手1-2部手机,下游消费群体已经不具备大量购买手机的购买力,只有手机更新换代的置换需求,这轮科技带领的移动互联景气也就遇到了瓶颈。并且苹果作为本轮科技发展的领头羊,今年的产品无论是功能还是销量都不及预期,也是行业走下破路的征兆。今年进行的贸易摩擦针对的是中国的科技领域企业,并且有严重针对中国5G领域的倾向性,从中兴和华为的事件不难看出!因为美国5G的发展速度元不及中国,怕我们5G发展速度太快了,在这个最具备商业化前景的领域超越美国,瓜分掉美国在4G领域的市场份额!科技领域的发展非常残酷!新技术一旦快速面向市场,意味着老技术的迅速衰亡!1G2G阶段全球龙头诺基亚、摄影领域的柯达,都是因为没有赶上一轮技术革新而迅速衰亡!如果苹果没能够跟上5G的革新,其衰亡也是可以预见的!
特降税延续了奥8马工业回归的景气也接近尾声,降税的效用释放完,经济数据看今年下半年出现了衰退的迹象,降税对美国经济有利,但是政府收入减少,扩大美国政府债务!原来美国政府债务赤字就已经比较严重的,降税减少政府收入,这种恶果将会在未来几十年逐步释放!总之,促进最近十几年美国经济增长的两大重要因素都出现了“顶部态势”,而目前并没有新的能够延续经济增长的增长点出现,因此伴随着美国经济近年来相对高增长的结束,将迎来新一轮的经济下滑周期,伴随着这种周期的将是美股的两年熊市周期!
目前美股从大级别看,无论是道指代表的工业领域以及纳指代表的科技领域都已经跌破了大级别构造过程的颈线位,道指跌破了周线级别M头的颈线位,确认了月线级别进入下跌趋势走势,宣告工业熊市来临。纳斯达克指数跌破了周线级别复合头肩顶的颈线位,同样宣告月线级别进入下跌趋势走势,开启了科技领域熊市。全球股市的熊市运行规律都有一定的相似性,大级别顶部一旦构建成功后破位下跌都会比较猛!这也是为何前面写了美股进入熊市后大跌将会长期拖累A股的文章提示风险的重要原因。
今年全球股市不太平,又是逢8不过的魔咒!A股目前已经处于相对大级别底部区间,大部分的下跌幅度已经在前面展现,相对而言是估值洼地。另外伴随着美国股市下跌,加息放缓,美元疲弱,全球避险情绪浓厚,黄金将会迎来一波大机会!这也是干货君三个多月前在今年黄金阶段最低点区间布局黄金的重要原因!中线仍然继续持有中!
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