来源:周凡
26-09-04 12:32
2026年9月4日 A股盘面及投资策略精简文字版
一、当日盘面核心走势
今日外围市场全面向好,美股、欧股大涨,黄金、原油同步走高,美元指数回落,日韩股指高开,为A股营造友好外部环境。A股顺势高开高走,整体处于3800-4200点牛市阶段性横盘震荡区间,3800、3900点支撑极强,下跌空间极小,仅1个点左右,当前核心攻坚4000点关口。
早盘成交量未破万亿、整体量能偏低,并非市场资金匮乏,核心原因是主力资金在科技、低位消费两大主线间犹豫试探,暂无明确主攻方向,整体为牛市上涨途中的休整蓄势行情。
二、国内宏观流动性核心逻辑
当前市场资金总量极度充裕,国内M2货币总量达356万亿,年内新增超15万亿。市场增量资金储备充足,本周新基金发行数量创历史新高,年内股民开户数已逼近去年全年90%,场外增量资金蓄势待发,市场完全不差钱。
资金未充分流转、市场观望情绪浓厚的核心原因:新增货币多用于国债、地方债务借新还旧,在银行体系空转;居民消费信心不足,收入资金多用于提前还贷、储蓄,货币乘数效应失效,导致消费偏弱、资金流通性不足。
重磅增量利好落地,多地落地8000亿定向专项投资,可撬动约10万亿市场流动性,为A股中长期上行提供强力资金支撑。
三、重磅政策利好解读
9月3日工信部联合十部委发布中小企业发展十五规划,配套长期连续性扶持政策,核心举措包括加大中小企业直接融资支持、降低融资成本、搭建上市培育库、发展创业投资。同时国家中小企业发展基金二期落地,政策具备长效性。
该政策可持续助力中小民营企业发展,带动居民收入稳步提升,逐步修复市场消费信心、激活国内经济大循环,是A股中长期走稳向好的核心政策支撑。
四、优质赛道投资机会
医药/创新药(中长期核心赛道):行业已从长期投入期转入产出期,国内创新药BD交易额持续走高,药企研发资金充裕,带动CRO订单稳步增长,全产业链开启复苏周期。叠加人口老龄化长期刚需支撑,当前医药、医疗器械ETF处于多年低位,历经五六年持续下跌后处于筑底阶段。适合资金充裕投资者中长期分批配置,短线投资者无需参与。
五、海外宏观与美联储动态
美联储第三把手表态当前利率可推动美国通胀回落至2%,该判断脱离现实。美国持续加征关税、开展军事活动,推高原油等大宗商品价格,汽油价格大幅上涨,导致美国CPI、PPI难以回落。
美联储当前陷入两难困境:加息会压制经济,不加息无法管控通胀。市场预判年内大概率落地至少一次加息,时间集中在10月左右。当前美国民生压力凸显,超七成民众无力购房,海外经济承压明显。
六、实操交易核心策略
1、整体操作原则:当前窄幅震荡行情,无频繁交易价值,核心策略为持股不动、耐心等待方向突破,杜绝随意减仓、后续追高,避免抬升持仓成本、增加交易损耗。
2、仓位配置方案:采用科技+低位消费均衡持仓结构。若主力资金主攻低位消费,市场将迎来普涨行情,赚钱难度大幅降低;若主攻科技,行情将呈现结构性分化,仅局部标的上涨。
3、行情整体预判:本次震荡是牛市上涨途中的正常休整,市场向下空间极度有限,整体向上概率远大于向下,无需恐慌,耐心等待主力资金选择突破方向即可。
七、全日核心总结
1、市场环境:外围向好、国内流动性充裕、政策利好密集,市场中长期基本面扎实;
2、短期走势:窄幅震荡蓄势,支撑稳固、跌幅有限,核心观望4000点突破方向;
3、操作核心:减少频繁交易、均衡配置持仓、持股待变;
4、赛道机会:医药为中长期稳健配置赛道,科技、低位消费为短期市场两大主线。
