嘉宾:田青
新的一年开始了,新年新气象,今年股市是否有一个新的气象和机会。从今天的大盘来看表现并不理想,满盘皆绿。我们都知道全年行情看1月,1月行情看今天,大盘今天走势较弱,是否预示着今年又和去年一样是一个大熊之年?
田青从期权期指谈大盘
德兼资本总经理田青认为,从近20年1月的月K来看,1月开阴线之后全年开阴线的概率有70%,所以“全年行情看1月”是有一定道理的。从期指来看,今天IF日内刷新低,由于元旦公布的财新PMI刷新两年来的新低,周期股和权重股今天领跌也是预料之中。而且IH走势也偏空头,难以稳定市场信心。IC被明显拖累。综合来看,今天股指期货和大盘下跌是对PMI数据走弱正常的反应。从期权上,主力目前已经在移仓二月,50ETF认购期权依旧大幅下跌,认沽期权上涨,表明机构对当前行情也在看空,市场弥漫着不确定性。
田青认为明天如果美股反弹结束后重新走弱,那A股被拖累的概率也比较大,目前市场资金还在等待政策刺激,需要政策来打鸡血:一,降准,央行是否继续有降准的勇气;二,财政上降税减费;三,市场需要稳增长,在消费和出口都很弱的情况下,只能是基建投资加大。目前市场真正的主力资金依旧再等待这三块利好,目前“舞台(政策)未稳,演员(股市)遭殃”。
但左安龙对大资金的操作提出疑问,市场现在没有定心丸,大资金是否就恰恰利用这种恐慌和无望情绪来悄然的付出行动,等利好政策公布时,所有人都知道,反而不会是最好的进场时机。
今天的市场流动性方面,shibor利率短线回落,但1天国债逆回购年化利率一度高达20%,显示资金依旧较为紧张。逆回购方面,今天央行逆回购净投放-100亿元,显示央行抽回资金。
左安龙谈业绩选股逻辑
在市场近期关注的热点上,据中证报消息,两市已经有1232家公司公布2018年业绩预期,其中预喜和续盈家数达到792家,比例达65%。左安龙认为从财报来挖掘好公司,首先一定不要看一次性收入,特别是那些出售资产或靠政府补助形成的一次性收入,还有要剔除投资收益形成的。一定要选主业好的,有业绩支撑的,而且收入基数低的标的也应该刨除。
另外,各地政府雷厉风行的寻找科创板潜力标的,一些二三线城市首批报送项目就有三四十家,科创板“选秀”不可一哄而上。左安龙认为好公司不是靠号召和奖励就寻得到的,科创板上市的公司应该是万中挑一的,科创板目前虽在风口,但也需要警惕风险,而且管理层在科创板落地前一定要遵循“三公”原则,首先需要抓住最重要的一条,那就是信息公开必须更加透明。
最后,有投资者提问道“为什么近期国债表现如此亮眼,而大盘表现较差?”田青认为国债指数和大盘是负相关,A股跌,国债涨,而且年底市场资金紧张,未来降息降准预期增加,都利好于国债。但对于股市而言未必利好,后续还需要降准等利好政策落地,大盘才有可能企稳。
责任编辑:沐易