债券基金顾名思义,就是专门投资债券的基金——债券型基金,简称债基。债基的主要标的是债券,债基发行过后通过收集广大投资者的资金投资多只债券从而寻求较为稳定的收益,是一种风险和收益均衡较为稳定的。
一、债券基金的初步认知。
债券基金投资的标的债券是由政府、企业、银行等为了筹集资金发行的承诺指定日期还本付息的有价证券,向投资者发行从而筹借资金并支付约定的固定利息。比如A投资者认购了B银行发行的一年期短期债券100万,票面利率为4.5%,到期后总共可以收到本息104.5万。而为了能够更好的融资,较为成熟的金融市场债券发行后可以上市流通,这也就决定了债券的价格会随着交易的变动而波动,从而在固定的利息收入基础上也带来了债券价格波动差价的收益。债券最大的风险是违约风险,也就是债券到期后不能按照约定兑付本息;其次是利率风险,利率与债券价格波动呈现负相关关系,利率明显上升,债券价格大概率会下降,从而导致价格波动带来亏损;另外就是流动性风险,债券交易很不活跃,未到期的债券持有者不得不以低于票面价值的价格变现形成亏损风险。
债券基金投资债券分散,能够较好的规避债券违约以及流动性风险,而受利率波动的影响较大。职权基金分为纯债券基金以及混合基金中的偏债型基金。两种债基中,纯债券基金稳健,但长期看收益率相较低;偏债型基金收益率和波动性均比较大,长期看收益主要来源于所投资股票的上涨带来的。
债券基金按照申购和管理费率的不同划分为ABC三类:A类债券基金是前段收费,也就是认购申购是直接扣费,一般费率为1%-1.2%;B类债基为后端收费,也就是认购申购时不收费,卖出时再收费,一般费率为1.2%-1.5%,比前端收费费率略高;C类债基申购费不用交,每年收取0.3%左右的销售服务费。
二、投资债基的技巧。
1. 注意手续费:债基的具体收费情况可以参照基金详情中的明细,但债券基金的费率整体偏高,适合长线持有,为了鼓励长期持有很多债基采取按照持有期限阶梯费率,持有时间越长费率越低。如果还想在投资过程通过波段操作获取更高的收益,最好是投资C类债券,费用低不至于大幅稀释利润。而如果能够耐心持有长线三年甚至更久,则最好买入A类、B类基金。
2. 投资时机:纯债基的收益率主要债券的收益率,经济上行阶段,利率上升,债券的价格下降,就不是投资债券的时机,但这时候通常股票市场比较热烈,可以适当配置股票基金。而经济下行,利率降低,存款会流向债券,债券的价格上升,适合布局债券基金。总之,要规避掉利率上行预期强烈或者利率上行时不适合布局债基的阶段。而目前恰好处于经济下行,利率下行非常适合配置债基的阶段。
3. 风险偏好与投资配置:只追求收益确定性,低风偏的投资者,可以主要投资债券基金;能够承受一定风险,同时有追求一定收益率的稳健型投资者,可以主要投资偏债型股债混合基金;而能够承受较大风险的,追求高收益的,可以主要投资偏股型基金,特别是在股市行情火爆的阶段。
2018年全球所有资产90%以上的都是负收益,可谓是非常悲催的一年。2019年经济下行压力依然很大,而目前结合股市债市的整体环境,投资债基资产可以按照2-3成资金投资股票基金或者偏股型基金博弈股市大反弹,另外7-8成资金投资纯债券基金或者偏债型基金获取确定性高的收益!这种债基资产配置的方式能够在2019年规避风险情况下实现财富稳健增长。