嘉宾:黄岑栋、吴道鹏
主持人:1月17日,银保监会17日批准中国银行发行不超过400亿元无固定期限资本债券。这是我国商业银行获批发行的首单此类新的资本工具,如何看待此类永续债?
黄岑栋:对于永续债的发行此前已有讨论,永续债的发型主要用来补充银行一级资本,银行考核中,其中重要一项是一级资本和核心资本充足率,目前还有一些可能性无法达到考核指标。因此国有银行和商业银行需要这种融资行为来补充其核心资本和一级资本。选择用永续债募集,有考虑到几个原因,首先融资方式可以是股票可以是债券,但银行的股票很多都已经跌破净资产,在此情况下,因此很难发行个股募集资金,同样也不适合发行优先股募集资金。而发行普通债券,显然也不太适合银行,因为会增加其资产负债率,所以只能发行永续债。永续债在资产负债表中可作为权益里的资本公积,不会影响其资产负债表,是一种折中的方案。另一方面,永续债没有偿还本金的压力,只要支付利息且期限在经过协商后可以进行一定的延后,可以有效缓解银行资金压力。对于银行股而言是很大利好,银行可以增加资本公积,也不影响资产负债表,不会增加整体现金流压力,是很好融资工具。
黄岑栋解读永续债
永续债券:又称无期债券,是非金融企业(发行人)在银行间债券市场注册发行的“无固定期限、内含发行人赎回权”的债券。永续债的每个付息日,发行人可以自行选择将当期利息以及已经递延的所有利息,推迟至下一个付息日支付,且不受到任何递延支付利息次数的限制。在国际资本市场上,永续债是比较成熟的金融产品。永续债券一般仅限于政府债券,并不规定到期期限,持有人也不能要求清偿本金,但可以按期取得利息。
吴道鹏谈近期主要机会点
吴道鹏:券商和5g板块,贯穿整个2449和2440反弹,以往很难出现,某个板块连续几波反弹都参与,说明现在市场的流动性和格局发生变化,可能有一定的延续性。2440反弹第一波,主要是特高压、军工、工业互联网,这批股票的回调是接下来应该重点关注的,有点类似于券商板块回调所提示的机会,根据缠论和强势股模型,强势一买有回调,等待二次买入机会很大,而且入场点位更容易把握。所以近期根据选择个股,只需要将这波反弹的强势板块和个股罗列出来,等待回调等待二次买入的机会,会有不错盈利。
吴道鹏:以风范股份(601700)为例,讲解缠论强势股模型,前期出现底分型,第一波上涨再出现顶分型,回调后待出现第二次底分型,是第二次买入点,迎来第二波。
主持人与嘉宾讨论近期大盘
吴道鹏:上证日线级别,今日新高打掉昨日高点,没有出现顶分形态,而深证和创业板昨日则出现顶分形态。创业板由于商誉减值的预期而走弱,但越接近1月31日,预期会得到改善。
黄岑栋:大盘短期内要站上60日均线还是需要量能配合,今天整体量能还是有所放大,但仍稍显不足,需要持续三四天量能放大。上证60分钟级别,MACD已出现顶背离,当心近期可能跌破趋势线,因此短期内突破60日均线难度较大。
(责任编辑:麦哲伦船长)