财经要闻
1、中美经贸高级别磋商于2月14-15日在京举行。
2、人民日报:中国经济向好动力依然充足,2019年在一系列鼓励投资政策的作用下有望回升。
3、中国周四将公布1月份贸易数据,预计以美元计的出口降幅或小幅收窄,进口料加速下降;贸易顺差料较12月份缩小。
4、证监会称将稳步有序做好设立科创板并试点注册制改革工作。
5、国资委正在拟定相关政策,强化上市公司管控,进一步完善上市公司国有股权管理制度体系,加大亏损上市公司治理力度。
6、深圳市开工31个粤港澳大湾区重大项目,总投资749亿元人民币。
7、银保监会就地方AMC监管征求意见,明确不得未经批准发行债务性融资工具。
8、科创板规则征求意见倒计时:上交所对个人投资者进行问卷调查。
9、彭博报道称,贵州银行计划在香港IPO,融资规模不超过10亿美元。
10、1月龙头房企销售额大幅下滑,13家房企权益销售金额降幅超30%。
11、欧尚汽车官方客服表示,未收到相关汽车下乡文件。
12、美股集体小幅收涨,美元上涨,黄金期货收高0.1%,布油涨1.91%。
热点题材
1、地产 | 中证资讯去年12月底提示“随着政策风险的逐步释放,流动性的边际改善,快回款、高周转、融资渠道多元化的龙头及高成长房企优势愈发显著,龙头估值有望修复”,时至今日我们依然看多地产股的估值修复行情。
点评:看多原因如下:1)从已公布的业绩快报来看,主流房企荣盛发展、绿地控股、保利地产业绩增长分别为33%、29%、20.3%。考虑2019年主要结算2017年火爆市场中销售高房价房源,预计主流房企营收增速有望维持高位。近日,瑞信和花旗相继发布研究报告预计中资地产股2018财年的核心盈利将同比增长39%、28%。强劲的业绩表现将为市场带来更多正面影响。
2)因政策预期转暖、业绩稳健叠加估值优势,优质房地产股吸引了机构的关注。进入2019年,包括新加坡政府投资公司等海外知名机构重新增持内地房企股票,且远洋集团、禹洲地产等美元债获得超额认购,均显示外资重新看好内地地产股。国内方面,公募基金2018年四季报房地产板块持仓市值较上季度增长超10%。内外资本共同看多房地产股主因在于政策微调的预期:无论是中央经济工作会议,还是地方两会对于房地产的表态,“一城一策”,不再收紧是主基调。全国两会召开在即,市场预期房地产软着陆已为期不远。
3)从长线资金入市的角度看,日前银保监会鼓励保险公司使用长久期账户资金增持优质上市公司股票和债券。地产核心资产是长期资金配置的大方向。银行表内资产配置向地产倾斜,以险资为代表的中长期资金未来也必将向地产倾斜。
基于上述三点,我们看好地产预期改善后的估值修复行情。上市公司,可关注万科A、保利地产、招商蛇口等。
2、C919客机 | 据悉,2019年将有三架全新国产大型客机C919进行首次试验飞行,届时C919试飞飞机总数将达到6架,试飞工作将全面提速,C919的批量生产也正在加紧进行。截至目前,C919大型客机已获得国内外28家用户的815架订单。另外,中国新一代武器装备整装待发。据媒体报道,中国首艘国产航母已于2018年进行三次海试,该航母很可能于2019年某个时间点入役。中国海军预计将于2019年接收首批055型驱逐舰,这些驱逐舰自2018年8月以来一直在进行海试。
点评:2018年全军武器装备采购信息网共发布采购公告次数为1655次,远超过往年公告发布次数,印证军工板块行业基本面向好。随着军品定价机制等改革的深入推进,以及建国70周年的良好预期,2019年军工板块投资机会值得期待。短期而言,随着两会临近,2019年国防费预算再度提上日程。与世界发达国家相比,中国政府一贯注重控制国防费规模,按照国防建设与经济建设协调发展方针,根据实际需要,合理确定国防费,预计我国军费投入仍将保持适度增长。另外,春节刚过,美舰又擅闯我国南海,这是美舰2019年在南海的第二次挑衅,军工股有望引发关注。
布局上,建议从两条主线入手:
1)景气度较高的航空产业,中直股份需求旺盛、基本面改善明显;四川九洲是C919大型客机的国内一级供应商,承担了C919客舱广播内话子系统及飞行指挥车的研制任务,参与了C919综合监视系统需求分析和顶层设计。
2)中美贸易摩擦下军工电子元器件自主可控领域的机会,包括景嘉微、火炬电子。
3、硅晶圆 | 据悉,硅晶圆厂环球晶1月营收51.97亿元(新台币),环比接近持平,同比增长9.7%,为单月历史第3高。环球晶预估,今年硅晶圆产业仍显现健康,即使现货价短暂性拉回,硅晶圆全年价格仍会续涨,只是涨幅会缩小。该公司以合约客户居多,第1季价格仍顺利调涨,目前8英寸与12英寸出货仍维持高档,6英寸及以下需求下滑,整体而言,第1季运营将淡季不淡。
点评:随着AI芯片、5G芯片、物联网等行业的崛起,硅晶圆的需求将持续爆发,今年硅晶圆供需仍紧。此前,日本胜高表示硅晶圆价格18、19年价格将持续调涨,缺货情况也大概率延长至2021年,客户纷纷抢签最长达五六年的长约。随供需环境的改善,硅晶圆持续高景气度确认。
上海新阳子公司新升半导体是中国内地唯一、全球领先的12寸大硅片制造商。公司12寸大硅片、晶圆级封装湿制程设备等领域,行业壁垒极高,均是国内空白。太极实业与SK海力士合资设立海太公司进入半导体行业,拥有完整的封测生产线与SK海力士12英寸晶圆生产线紧密配套。
早盘分析
大盘五连阳,短期内可能会出现调整,但是只要上升趋势不变,我们就可以一直坚持做多,另外,由于市场接连突破,温和放量,市场上涨会对成交量的需求逐步降低,因此,现阶段对于成交量的关注可以暂时下降一个级别,不过有一点需要强调,一旦市场出现突然放巨量的情形,我们也要选择第一时间见好就收,因为这有可能是主力出货的前兆,现在大盘上升趋势依然形成,虽然后市可能会有调整行情出现,但是只要大趋势不改,量能不放巨量,上升趋势就不会被破坏,我们都应该积极参与操作,把握住这次难得的吃饭行情。