去年是让全球投资者很受伤的一年,全球范围内的投资品种95%都是下跌的,而国内A股去年整体呈现一年的下跌趋势,更是让国内股民备受打击,但今年元旦后的一个半月里,股市的行情却给了股民新的希望!
虽然目前经济下行,上市公司业绩坑也没有完全散尽,但目前A股的整体估值已经处于历史低位,而楼市是历史高位,这个位置看好股市,看空楼市无疑是正确的理念。经济下行、信用风险频发的阶段,投资的主流思想应该是安全至上,首选现金、黄金、国债等相对安全的投资品种,但这些资产的年化收益率太低,已经远远不及股票的收益率。从元旦起截止目前,A股各大指数涨幅几乎都超过10%,如果选择相对优质的个股买入,两个月不到收益20%也是完全有可能的,低位低估值的股票投资价值凸显!
去年被投资界誉为投资首选的债券开启了一波大牛市,债券指数涨幅高达8.6%,债券的利息收入以及涨价的资本利得两部分收益叠加在去年体现的淋漓尽致,然后今年的收益率大概率将会远不及去年收益率,因为去年经过了一年的利率大幅下降的过程,目前国债的利率也是出于历史低点,意味着国债目前在高价出售!太贵了!
A股定义高低,最主要的是看整体的估值,其次是看指数点位。衡量股价高低的并不是简单的价格,而是看股市能给我们提供的回报是多少,投资者买入股票以后,上市公司经营的税后收益就是股东的回报,通常以市盈率来衡量股价是否高了。
从上证指数看,前面的几次历史大底,05年的998点市盈率是17倍,08年的1664点市盈率是13倍,而近期的上证指数市盈率前期已经低于13倍,也就是,当前A股从估值看比过去的两次大熊市最低点便宜。低估值的股票是极具投资价值的!历史证明,只要在估值低位区间买入A股并耐心持有,能够获得很高的收益率。
而当前的楼市而言,可以说几乎已经没有投资价值了,因为从房产估值的角度看太贵了!房产衡量估值高低,主要是看租金回报率,现在一线城市的租金回报率去年年末基本都是1.6%左右,相当于62年才能通过租金收回房产成本,这还是在能够持续连续出租的基础上的,要知道,中国的房产只有70年产权,目前中国房产的租金回报率已经降到历史最低区间了,看空楼市!
总的来看,目前的大类资产配置,股市最优、债市次之、现金和黄金再次之,楼市不是刚需的话就不要碰了!便宜就是硬道理!过去十年A股几乎没涨,但是上市公司利润翻了接近3倍了!平均每年11%的利润增长,基本上和GDP平均增速相当。经济下行,即使未来企业增速保持每年7%,那再来十年也就又是利润翻倍了!也就意味着股市的上涨潜力依然巨大,破掉6124历史高点也不是不可能!
前期,新浪调研的国足先出线还是A股先上6000点,82%的被调查者选择了A股先上6000点!看吧!群众的眼睛是雪亮的!梦想一定要有!行动一定要跟上!万一实现了呢?!