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短线还会有向上突破动作

郭辉 来源:郭辉 19-03-19 15:25

操作策略:

       今天三大股指盘中窄幅震荡,收高位十字星。今天消息面平静,从机构反馈的信息,大部分机构认为前期快速拉升的标的短期以及透支了进一步上涨的动力,叠加上周监管层排查配资的影响,题材股和小盘股的炒作应该暂告一段落,普遍认为近日属于前期滞涨标的的补涨行情。而且前期创业板指上涨过快,沪深300上证50与创业板估值的剪刀差有收窄动力。

       盘面上,指数盘中几次跳水,但又都拉了回来,似乎又在开始给人跌不下去的心理暗示。昨天被游资炒起来的白酒板块,今天适当的获利回吐并不影响市场情绪,大部分个股小涨小跌,这种缩量震荡,总体来说还算健康。沪指60分钟线多项指标死叉,但日线指标金叉,这意味着明天估计是个先砸再拉的走势,指数层面在明后天应该还会有向上突破动作。

研报精选:

双汇发展(000895)

       市场普遍认为猪价上涨时屠宰难上量且利润承压,但在本轮上行猪周期中,双汇有望实现量利两全。地方政府对私屠滥宰的打击将给规模化屠宰企业带来市场空间,公司也将主动抓住机遇,继续推行屠宰“大进大出上规模”的战略,预计到2020年达到2000万头生猪屠宰量。盈利端,由于猪价上涨减少分割肉占比,整体盈利会受到影响,但由于屠宰上量会带来产能利用率提升,同时非洲猪瘟疫情下各地存在价差,并且随着消费者对食品安全重视度的提升,品牌肉的消费需求增加,双汇肉的品牌溢价也会提升。

       市场普遍担忧猪价上涨对双汇肉制品成本端带来的巨大压力,但实际上猪价并不是影响肉制品盈利的核心变量,公司可通过直接提价、增加进口、库存冻肉等多种手段来平抑成本波动。复盘过去10年,双汇肉制品每一次吨价和吨利的大幅跨越都是在猪周期高点实现的,2019年,猪价再次步入上行周期,公司已提前做好应对准备,2018年12月进行肉制品部分产品的直接提价,短期对销量会产生一定冲击,但长期看提价大概率成功,同时叠加结构调整,预计肉制品吨价和吨利将实现新的跨越。

       投资评级与估值:预测2019-2021年EPS分别为1.6元、1.82元、2元,分别同比增长7.39%、13.7%、9.8%,对应2019-2021年PE分别为16x、14x、13x,维持买入评级。看好公司的核心逻辑是:1、在非洲猪瘟疫情下,地方政府对私屠滥宰的打击将给规模化屠宰企业带来空间,同时由于区域价差和品牌溢价的存在,公司有望实现量利两全。2、肉制品最困难的时期已经过去,2018年以来公司围绕“调结构”从研发、产品、渠道、营销、人员和激励各个方面进行了全方位调整,长期改善趋势确定。3、在猪周期高点公司有望再次实现吨价和吨利的跨越,成本压力小于市场悲观预期。4、从产能利用率、净利率、分红率三个角度来看,公司有望维持高ROE和高股息率。

形态选股:

青龙管业(002457),美都能源(600175),中持股份(603903),蠡湖股份(300694)

内容如涉及个股仅供参考,不构成任何投资建议!投资风险自负。投资有风险,入市须谨慎。

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        第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位,存在较大安全风险或者发生安全事件的,国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈;跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施,进行整改,消除隐患。

        第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的,由有关部门依照相关法律法规处理。

        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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