“站在风口上,猪都可以飞起来。”这是投资圈的经典名言,在过去的半年,A股市场上的“猪”真真实实地飞了起来。以正邦科技等为代表的一批“猪概念股”不仅能飞,而飞得很高。
年初至今,正邦科技上涨了近三倍(从去年低点上涨了4.75倍),新五丰、天邦股份、唐人神涨了两倍;除此以外,牧原股份、新希望、温氏股份等股价均实现翻倍。猪产业指数累计上涨66.41%。
猪为何能飞?
5G时代拉开大幕,电子和通信板块自然是炙手可热。A股量价齐升,券商板块直接受益。“猪概念股”飞起来了,风从哪里来?
老百姓家肉还是照常吃,但猪少了!猪为什么少了?这里不得不提到“猪周期”。
“猪周期”,指的是猪价因为供需不均衡而产生的周期性变动。由于猪肉需求相对稳定,“猪周期”的根源在供给侧。养殖户根据利润信号,对生猪存栏进行调整,进而引起了猪价的周期性波动。2008年以来,几乎是每4年就出现一次猪价高峰。
2017年、2018年猪价持续下行,2018年5月生猪价格一度跌至10元/千克,较本轮“猪周期”高点下跌超过50%。由于猪价持续回落,叠加国家对于污染的仿制,在一些地区严格限制养殖业发展。生猪产业新一轮去产能也在悄然进行。通常来说,随着产能去化逐步到位,猪价终将开启新的反弹;而突如其来的疫情加快了“猪周期”进程,强化了生猪养殖的“供给侧改革”。猪少了,猪价自然应声而起!
你应该知道的奶周期
与猪周期原理相似,奶牛养殖也存在周期。
2014、15年奶牛数量和存栏量达到阶段高峰,直接造成供给过剩,奶价下跌,奶农亏损,“杀牛倒奶”出现。2016年奶牛养殖数量和存栏量减少,2017年的环保潮关闭大城市周边大量小牧场,奶牛养殖作为高污染产业,未来会进一步受到限制,散养将退出市场,规模化养殖成为主流,和生猪养殖如出一撤。
经过此轮调整,中小养殖户已经消亡殆尽,目前引进奶牛的大多是规模化牧场,或是下游乳企的自有牧场,而新引进的牛群形成产能也得2年之后,不会马上填补市场空缺。
根据国家农业部公布的最新数据显示,2019年1月第四周内蒙古、河北等10个奶牛主产省(区)生鲜乳平均价格3.61元/公斤,这一价格已经是2015年奶价大跌以来回升的新高。
目前国内奶价的回升势头很明显,市场原奶供给和市场需求已经存在差距,未来国内奶价将进入一段时间的稳定上涨阶段。而这也意味着2014年以来的原奶价格下行趋势终于反转,而处于上游的规模化牧业公司将从中受益。
A股存在厉害的养猪企业,也有这么一家乳牛养殖企业(不是卖牛奶的企业),自然资源丰富,自有奶牛养殖场11个,采用澳洲进口奶牛,牧业也已达到标准化养殖水平,奶源符合欧盟标准,奶源优势强大而明显,其乳汁和蛋白质含量比普通奶牛多30%以上。
走势上看,该股构筑完成大周期底部,突破向上,稳步攀升。你也许错过了猪周期,但你现在有奶周期!
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